Акции «Белуги» отыграли существенную часть дивидендного гэпа за один день
Во вторник, 25 апреля, торги акциями «Белуга Групп» открылись гэпом вниз после дивидендной отсечки. Однако если утром цена бумаг снижалась примерно на размер дивидендов, то затем акции в значительной мере отыграли потери, дивидендный гэп закрылся почти на 60%.
Дивидендный гэп — это резкое падение стоимости акций после закрытия реестра акционеров, которые имеют право на дивиденды. Для того чтобы получить выплаты, необходимо владеть бумагами в определенный день (его еще называют датой отсечки). В этот день компании составляют списки акционеров, которым будут перечислены дивиденды. Если на эту дату инвестор не владел бумагами, дивидендов он не получит.
На следующий день после дивидендной отсечки стоимость акций падает примерно на величину объявленного дивиденда. Такая ситуация складывается из-за того, что до этого многие инвесторы скупали бумаги под дивиденды, но после включения в реестр решили их продать. В то же время другие инвесторы перестают покупать акции, поскольку актив уже торгуется без дивидендов.
На закрытие дивидендного гэпа, то есть на возвращение цен на прежний уровень, требуется время. Срок может варьироваться от нескольких дней до нескольких месяцев. Случается, что цены не восстанавливаются вовсе.
В апреле акционеры «Белуга Групп» одобрили выплату дивидендов по итогам 2022 года в размере ₽400 на акцию. Реестр акционеров, которые получат средства, закроется 26 апреля. Однако из-за особенностей торгов на Мосбирже, для того чтобы попасть в реестр, надо было купить акции не позднее 24 апреля включительно (Т + 2). 25 апреля бумаги «Белуга Групп» торгуются уже без дивидендов.
На открытии торгов на Мосбирже котировки снизились на 8,79%, до ₽4298 (–₽411 от цены закрытия предыдущей торговой сессии). Однако в ходе торгов просадку в значительной мере выкупили. На максимуме акции восстановились до ₽4543 (–₽166), таким образом, гэп был закрыт на 59,6%. По состоянию на 18:34 мск бумаги торговались по ₽4427 (–₽282).
Аналитик ФГ «Финам» Анна Буйлакова предположила, что инвесторы на фоне сильных финансовых результатов и щедрых дивидендов за 2022 год решили воспользоваться просадкой в акциях, чтобы занять позицию в ожидании будущих выплат.
Чистая прибыль «Белуга Групп» по МСФО в 2022 году выросла на 119%, до ₽8,4 млрд, выручка — на 30%, до ₽97,3 млрд.
Совокупный размер дивидендов за 2022 год составил ₽7,5 млрд, или ₽625. Таким образом, на выплату акционерам пошло почти 90% прибыли. При этом на дивиденды за 2021 год компания направила менее ₽2 млрд, обратила внимание Буйлакова.
Вместе с тем эксперт указала на риск того, что в будущем норма выплаты дивидендов может скорректироваться до 50%, которые предусмотрены дивидендной политикой.
Взлет и обвал акций «Белуги» за несколько дней: что это было
Динамика котировок акций российского алкогольного производителя «Белуга» стала одной из главных тем на российском фондовом рынке на этой неделе: несколько дней бумаги компании росли на десятки процентов, спрос превышал предложение в разы.
Акции компании начали дорожать в конце января, но к по-настоящему взрывному росту перешли в феврале. 17 февраля объем торгов по бумагам «Белуги» превысил ₽1 млрд: по данным торгов, они обогнали акции АФК «Система», ММК, «Северстали», префы «Сургутнефтегаза» и бумаги самой Мосбиржи. При этом в 2020 году средний дневной торговый оборот акциями «Белуги» составил чуть более ₽4 млн, отмечал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Игорь Галактионов.
19 февраля акции «Белуги» пробили отметку в ₽6400, хотя еще 15 февраля они стоили всего ₽2200. Однако в тот же день котировки начали рушиться: за два неполных торговых дня они почти вернулись на уровень начала недели — до ₽2469 за бумагу.
«Белуга» стала ярким, но не единственным примером сильного роста малоликвидных бумаг: необычно сильные движения зафиксированы также в бумагах компаний «Абрау-Дюрсо», «Красный Октябрь», «Русгрэйн», «Левенгук», «Квадра».
Что стало причиной аномального роста?
Причины такого резкого роста неясны: никаких корпоративных новостей или других значимых событий, связанных с компанией, не было. 25 января компания опубликовала операционные данные по выросшим объемам отгрузки (+10,7%) и продажам партнерских импортных брендов (+42,1%) за 2020 год, а в феврале в СМИ появилась информация о возможной продаже «Белугой» птицефабрики «Михайловская» мощностью 30 тыс. тонн группе агропредприятий (ГАП) «Ресурс» — но эксперты единодушно утверждали, что это не дает оснований для столь мощного роста.
«Белуга» производит, поставляет и продает водку, виски, коньяк, бренди, ром и прочие алкогольные напитки. Бизнес компании делится на три направления:
- производство и дистрибуция алкогольной продукции (54% выручки за первое полугодие 2020-го);
- розничная сеть алкомаркетов (36%);
- производство продуктов питания (10%).
Уже 18 февраля «Белуга» даже выпустила официальное заявление, где подчеркнула отсутствие какой-либо значимой нераскрытой информации или событий, включая операционные и финансовые результаты, а также возможные M&A-сделки, о которых надлежащим образом компания не уведомила акционеров. Финансовые результаты за 2020 год компания опубликует в марте.
Главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер» Константин Бушуев допускает, что речь может идти о том, что несколько средних игроков (физических и юридических лиц) изначально аккумулировали позиции в акциях «Белуги» и были заинтересованы в ажиотаже вокруг этих бумаг.
Эксперт отметил, что такие ситуации достаточно часто происходят в «глубоких эшелонах» российского фондового рынка, где объемы торгов достаточно низкие — но добавил, что они также происходят и в рамках естественных движений «толпы инвесторов». Бушуев вспомнил случай, когда в апреле 2009 года акции девелопера РТМ взлетали в десять раз за две недели — но потом они также быстро падали.
«В таких условиях массовые забеги покупателей в неликвидные акции приводят к спекулятивному взрывному росту цен. Но в подавляющем большинстве таких случаев за резким взлетом может следовать жесткая «посадка», — добавил эксперт.
По мнению аналитика потребительского сектора BCS Global Markets Дмитрия Скрябина, аномальный рост котировок может быть делом рук одного-двух-трех лиц — физических или юридических. «По моим ощущениям, речь идет о единичном интересе к тому, чтобы бумага стоила столько, сколько она стоила. Потом, возможно, подключились другие инвесторы на свой страх и риск: люди видят, что что-то растет, и бегут покупать что-то похожее. К примеру, если завтра вдруг условно будет расти «Газпром» на 20–30% в день, то понятно, что за ним пойдет расти НОВАТЭК и все остальное, что связано с газом», — говорит Скрябин.
Могли ли повлиять на разгон котировок телеграм-каналы?
Несколько российских телеграм-каналов об инвестициях еще в декабре посвящали «Белуге» посты, в которых подчеркивалась инвестиционная привлекательность бумаг компании. В числе причин назывались быстрый рост винного сегмента, недооцененность акций «Белуги» по отношению к конкурентам, развитие ее розничной сети «Винлаб» и предполагаемый интерес к покупке компании со стороны ее конкурентов. Подобные посты появлялись и в январе после публикации операционных результатов компании.
Учитывая малую ликвидность акций «Белуги», ажиотаж в них действительно можно устроить благодаря интернет-форумам и соцсетям — как это недавно случилось с акциями GameStop, которые «разогрели» пользователи Reddit. Но, по мнению Константина Бушуева, говорить здесь о сговоре вряд ли уместно. Правда, на рынках часто могут быть ситуации, когда игроки, заранее купившие акции, заинтересованы в создании и поддержании ажиотажа, в том числе через форумы и соцсети. Эксперт считает, что ситуация с акциями «Белуги», «Абрау- Дюрсо», «Красным Октябрем» похожа на ситуацию с акциями GameStop лишь отчасти.
«Да, мы видим, что широкая масса инвесторов вовлечена в спекулятивную игру в условиях высокого уровня ликвидности на рынке. За несколько дней на Московской бирже прошли совокупные обороты, равные общему free-float акций «Белуги». А из акций этой компании ажиотаж позже перекинулся в другие неликвидные бумаги сектора ретейла — «Абрау-Дюрсо», «Русгрейн», «Красный Октябрь», что уже указывает на чисто спекулятивную игру», — заявил Бушуев.
Дмитрий Скрябин в ситуации с «Белугой» не видит аналогии с GameStop. «GameStop — это был шорт-сквиз, то есть по бумаге была большая позиция в « шортах » (многие инвесторы ставили на то, что акции компании будут снижаться. — Прим. РБК). Здесь, как я понимаю, большой позиции в «шортах» по бумаге не было. Кроме того, ситуация с GameStop стала возможной из-за усилий розничных инвесторов. То есть на сайтах Reddit и других был призыв к общественности — наказать «шортистов». В нашем случае никакого скоординированного действия розничных инвесторов я не видел», — объяснил эксперт.
Станут ли подобные ситуации обыденностью в будущем?
По мнению эксперта «БКС Экспресс» Василия Карпунина, волна интереса к низколиквидным акциям пройдет. Он выделил ситуацию с GameStop, где бумаги рухнули на 90% с достигнутых максимумов — похожая динамика наблюдается в акциях «Белуги».
«Схожесть формаций с последующим обвалом заставляет спекулянтов с каждой новой историей закрывать длинные позиции все быстрее, так что импульсы роста без новостей могут становиться в среднем все короче», — резюмировал Карпунин.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Белуга Групп акции
Минусы по своим отгрузкам – это отголоски высокой базы в начале 2022 и результат продажи экспортного направления. Как видим, во 2 квартале отставание по сравнению с первым уже уменьшается, но еще более показательным здесь будет следующий, 3 квартал – в прошлом году к этому времени спрос уже вполне стабилизировался
Результаты Винлабов г/г:
▫️Объем продаж: +33,5%, трафик: +27%, средний чек: +5%, заказов/мес: 170+ тыс.
Очень хорошо, немного смущает только, что за полугодие открыли лишь 150 новых точек – маловато и надо наращивать темп до 100+/квартал, иначе таргет 2500 магазинов в 2024 году не взять
��А главный позитив отчета – вот в этой фразе: «двузначные темпы роста показывают премиальные бренды из высокомаржинальных сегментов». Именно за счет дорогих категорий прибыль Белуги скакнула во 2п 2022 (https://t.me/mozginvest/141) и можно ожидать, что в этом полугодии мы тоже увидим очень хорошие цифры. Ждем финансовый отчет, он выйдет в августе
Авто-репост. Читать в блоге >>>
�� Белуга Групп (BELU) — обзор операционных результатов за 1П2023г
▫️Капитализация: 70 млрд ₽ / 4430₽ за акцию
▫️Выручка за 2022: 97,3 млрд (+30% г/г)
▫️EBITDA за 2022: 17,3 млрд (+66% г/г)
▫️Чистая прибыль за 2022: 8,4 млрд (+119% г/г)
▫️P/E TTM:8,3
▫️P/E fwd 2023: 7,5
▫️P/B: 2,8
▫️fwd Дивиденд 2023: 12%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
�� «Белуга Групп» — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.
✅ Прогресс компании по достижению целей Стратегии-2024:
▫️Выручка:97 / 130 млрд (выполнено на 75%)
▫️Доля алкоголя помимо водки в продажах:41% / 45% (выполнено на 91%)
▫️Магазины ВинЛаб: 1500 / 2500 (выполнено на 60%)
▫️Доля ретейла в продажах: 43% / 45% (выполнено на 95%)
✅ С начала года компания открыла 155 новых точек ВинЛаб и сейчас достигла 60% от поставленной цели на конец 2024г. Розничная выручка выросла на 33,5% г/г (+27% трафик / +5% ср. чек) исейчас уже составляет около 29 млрд.
✅ За 2022г компания заплатила дивиденды в размере625 рублей на акцию и таким образом распределила почти 90% от чистой прибыли (без учета выплат на квазиказначейские бумаги).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сенатор Андрей Клишас отозвал предложенный законопроект о регулировании дистанционной продажи алкогольных напитков в России. Законопроект был отозван для дальнейшей доработки.
В документе рассматривались поправки к законам «О госрегулировании производства и оборота этилового спирта. » и «О защите информации. ». По этим поправкам, право на онлайн-продажу алкоголя с доставкой предлагалось предоставить компаниям с соответствующими лицензиями, при условии включения сайта продавца в специальный реестр. Росалкогольрегулирование должно было определить порядок создания и ведения этого реестра.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дивидендная доходность акций Белуги может составить 15% в 2023 году — Альфа-Банк
BELUGA GROUP раскрыла операционные результаты за 1П23. Объемы продаж снизились на 5,7% г/г в 1П23, что означает улучшение динамики в 2К23. Среди положительных моментов мы видим 1) рост продаж импортных брендов на 27% г/г в 1П23, что лучше, чем мы ожидали, и 2) продолжающуюся сильную динамику в премиальной части портфеля собственных брендов компании. Это благоприятно сказывается на марже, наряду с индексацией акцизов всего на 4% г/г в этом году.
Компания продолжает извлекать выгоду из сохраняющегося высокого спроса и сокращения предложения на рынке из-за внешних ограничений (что особенно заметно в отношении крепких алкогольных напитков). Компания добилась рекордно высокого показателя EBITDA в 2022 году, и мы ожидаем сопоставимых уровней EBITDA в 2023 году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
— А по-вашему, насколько может увеличиться в ближайшее время доля российского вина на полках магазинов?
— Сейчас продажи отечественного вина в торговых сетях на уровне 52% — тихие (не игристые — прим. ТАСС), 68% — игристые от общих объемов. Торговые сети отмечают, что во время проведения акции «Дни российских вин», которую с 2018 года организуют Минпромторг и Минсельхоз, продажи российского вина увеличиваются на 35%. Если мы и дальше будем использовать подобные активности, а также если производство вина будет увеличиваться, то будут расти и продажи. Потребитель уже распробовал наш продукт и понял, что он не уступает иностранным аналогам. Также хорошим каналом продаж являются винные ярмарки. В 2022 году винные ярмарки были проведены в Москве, Калужской, Брянской и Воронежской областях. В этом году они уже состоялись в Воронежской, Калужской и Московской областях. В текущем году ярмарки запланированы еще в ряде регионов, в том числе Ярославской, Самарской, Свердловской, Пензенской, Волгоградской, Астраханской областях, Республике Башкортостан и Республике Татарстан.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Минпромторг РФ поддерживает инициативу о легализации онлайн-продаж алкоголя и его доставки при обеспечении контроля — Замглавы министерства
Минпромторг РФ поддерживает инициативу о легализации онлайн-продаж алкоголя и его доставки при обеспечении контроля — Замглавы министерства
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Залог успеха Белуги – вертикально-интегрированная модель бизнеса — Промсвязьбанк
Белуга групп в первом полугодии отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее, сообщается в пресс-релизе компании. По сравнению с аналогичным периодом 2021 года этот показатель увеличился на 7%.
Без учета экспортных продаж снижение отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%. Отгрузки брендов собственного производства снизились на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, в то время как отгрузки партнерских брендов выросли на 27%. По итогам I полугодия торговая сеть «ВинЛаб» увеличила объем продаж на 33,5% за счет роста трафика на 27% и среднего чека на 5%. Количество торговых точек за полугодие выросло 155, общее число магазинов превысило 1,5 тыс.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Белуга опубликовала операционные результаты за 1-ое полугодие.
Традиционно компания в этих пресс-релизах дает немного информации: объем продаж своей и импортной продукции и динамику продаж Винлаба.
Общие отгрузки в 1-ом полугодии немного снизились относительно 2022 года и немного выросли относительно 2021 года. Отдельно 2-ой квартал остался на уровне 2021 года.
БОльшая доля отгрузок приходится на 2-ое полугодие, поэтому важно смотреть, что будет там. Потому что 70-75% годовой прибыли приходится также на 2-ое полугодие.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новости. Whoosh. Белуга. ВТБ.
�� В РФ могут ввести обязательную сертификацию электросамокатов
Минпромторг предложил включить электросамокаты в список товаров, которые обязательно нужно сертифицировать. Это нужно для повышения безопасности их использования и снижения рисков ДТП.
Сейчас в РФ действует ГОСТ для средств индивидуальной мобильности. Однако так как он добровольный, ГОСТ не гарантирует безопасное использование. $WUSH #whoosh
�� Белуга сократила отгрузки алкоголя на 5,7% в первом полугодии.
Общие отгрузки оставили 7 млн декалитров. Отгрузки собственной продукции при этом сократились на 9%, а партнёрских импортных брендов выросли на 27%.
Тем не менее розничные продажи показывают очень хорошую динамику. Количество магазинов «ВинЛаб» достигло отметки в 1500 точек, а объём продаж вырос на 33,5%. Средние чек и трафик в плюсе на 5% и 27% соответственно. $BELU #белуга
�� Чистая прибыль ВТБ по МСФО в первом полугодии составила 289 млрд рублей.
Банк прогнозирует, что по итогам 2023 года получит 400 млрд рублей чистой прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Операционные результаты Beluga Group $BELU за I полугодие 2023 можно назвать хорошими, хоть есть и небольшое снижение к предыдущему году
Ключевые показатели:
Общие отгрузки -5,7% к I полугодию 2022 и +7% к I полугодию 2021
Отгрузки собственной продукции -9% к 2022 и +0,2% к 2021
Отгрузки брендов-партнеров: +27% к 2022 и +64% к 2021
Результаты ВинЛаб:
Количество точек: 1500 (+155 точек в этом году)
Объем продаж +33,5%
Рост трафика +27%
Средний чек тоже растёт +5%
Из результатов видно, что «ВинЛаб» сильный драйвер роста для всей группы
Если сравнивать первый и второй квартал 2023, то видна положительная динамика. А снижение общих отгрузок результат падения экспортных продаж. Но при этом двузначные темпы роста показывают премиальные бренды, что позитивно влияет на прибыль компании.
Так же компания выстраивает работу для импорта, заключив только в отчётный период контракты с компаниями из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Покупаем, продаем, непременно много пьем
Белуга Групп выкатила операционные результаты за первое полугодие. Постараемся разобраться без пол-литра.
-
Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%
За второй квартал отставание общих отгрузок от 2022-го составило 3,4% против 7,5% в I квартале.
«ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1500 (походу теперь их 1506) в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022-го.
Мощный рост розничного сегмента обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Белуга в 1п2023 снизила отгрузку алкогольной продукции на 5.7%, до млн 7 дал — Компания
Белуга в 1п2023 снизила отгрузку алкогольной продукции на 5.7%, до млн 7 дал — Компания
Авто-репост. Читать в блоге >>>
IR Белуга: Операционные результаты за I полугодие 2023 года
Ключевые показатели
• Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на
7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%.
Акции «Белуги» после двух дней взлета феерически падают
После роста в среду на 39,95 % и в четверг на 39,67 % сегодня акции алкогольной компании «Белуга» обрушились на открытии торгов Московской биржи. К этой минуте падение составляет уже около 30 % — 4 284 рублей за акцию.
В четверг, 18 февраля, торги акциями ГК «Белуга» (BELU) закрылись на пиковой отметке 6 204 рубля за бумагу. Сегодня торги открылись сначала достижением нового исторического максимума для этой бумаги, подскочив до 6 822 рублей, но практически сразу стоимость рухнула вниз — до дневного минимума 3 722 рубля. По состоянию на 11:40 мск акции продаются по 4 284 за штуку, это на 30,95 % меньше цены закрытия предыдущего дня.
За последние 52 недели акции одного из крупнейших производителей алкоголя в России ГК «Белуга» выросли на 465,54 %. Небывалый для российского рынка взлет котировок начался после 25 января 2021 года, когда «Белуга» объявила операционные результаты за IV квартал и полный 2020 год. Однако после появления в телеграм-каналах слухов о скором слиянии компании с неким международным брендом рост акций вышел за логические рамки. Нестандартное поведение инвесторов насторожило даже саму компанию, которая вынуждена была выпустить официальное заявление, что ничего от них не скрывает и никаких M&A-сделок (сделки по слиянию и поглощению — Финтолк) пока не планирует.