Ppi что это такое экономика

Понятие инфляции (индексы CPI и PPI)

Здравствуйте, уважаемые читатели! В этой статье рассмотрим такое важное явление как инфляция, имеющее ключевое значение для экономики и финансовых рынков. Разберем следующие вопросы:

Если провести повсеместный опрос, то, я уверен, большинство людей слышали, что такое инфляция, но преимущественно считают ее крайне негативным моментом.

И, скорее всего, это связано с тем, что в нашем сознании прочно утвердилось отрицательное влияние инфляции на экономику постсоветского времени, приведшее к ее нестабильности.

Несколько значительных инфляций, сопровождаемых девальвацией и деноминацией в ряде стран, – все это привело к тому, что к данному термину относятся с повышенной настороженностью.

Однако настолько ли страшен «монстр» девальвации и неужели он имеет только негативные стороны?

Что такое инфляция

Начнем с раскрытия термина инфляции (лат. Inflation – вздутие). Это повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок. То есть на одну и ту же сумму можно купить меньшее количество товаров и услуг, чем раньше. Деньги обесцениваются, снижается их покупательная стоимость в реальности.

Возможные причины инфляции:

• рост госрасходов;
• чрезмерное увеличение объема денежной массы за счет массового кредитования;
• монопольное влияние крупных фирм на цены;
• уменьшение реального объема производства в стране и дефицит товаров – в результате цены растут;
• увеличение налогов и пошлин (при стабильном уровне денежной массы).

Конечно, рост цен – это негативный момент при сохранении прежнего уровня доходов населения. С другой стороны, инфляция выполняет и позитивные функции.

Позитивное влияние инфляции на экономику

Инфляция является отличным средством, побуждающим не сохранять деньги в виде наличных накоплений, а активно их инвестировать, помещая на банковский депозит или вкладывая в финансовые рынки.

Таким образом, растет скорость оборачиваемости денежной массы, что в свою очередь позитивно сказывается на экономике.

Инфляция приносит дополнительный доход государству, когда власти не решаются на значительное повышение прямых налогов. В итоге через Центробанк организуется печатание денег и покрывается дефицит бюджета. В этом случае реальные доходы населения снижаются на величину инфляционного налога.

Разумеется, что в чистом виде разгон инфляции – это весьма негативный сценарий, и в этом случае должен быть достигнут определенный баланс. Например, в США со стороны ФРС устанавливаются плановые цифры по инфляции – 2 % годовых.

Те, кто и по сей день считают инфляцию крайне негативным моментом, должны учитывать, что есть и обратная ее сторона – дефляция.

При глобальной дефляции уменьшается скорость оборачиваемости денежной массы, и, как следствие, замедляется рост экономики,падают заработки компаний, на финансовых рынках снижается интерес к акциям предприятий в ожидании ухудшения квартальных отчетов.

В итоге, хотя и цены низкие, спроса все равно нет. Сокращается производство товаров и услуг, растет безработица.

Показатели для анализа инфляционных ожиданий

Теперь поговорим о показателях на финансовых рынках и о том, на что стоит обращать внимание. Инфляционные ожидания хорошо прослеживаются через данные CPI (consumer price index – индекс потребительских цен) и PPI (producers price index – индекс цен производителей).

Рост этих показателей означает повышение инфляционных ожиданий, снижение, наоборот, свидетельствует об их уменьшении.

Посмотрим на примеры показателя CPI по ведущим экономикам: США, Европа, Великобритания, Япония, Китай.

Из рисунка видно, что кризису 2008 года сопутствовала значительная дефляция. Сейчас данные ежемесячно показывают колебания индекса от -0,5 до +0,5. Даже при уверенном росте экономики ФРС будет придерживаться крайне осторожной политики в повышении процентных ставок, пока сохраняются риски дефляции.

По Европе видно, что средний прирост индекса в 2 % привел к дефляционному моменту в период с 2015 по конец 2017 года. Однако ряд стимулирующих мер и нулевая ставка вызвали рост показателя. Пока остается резерв до средних значений, а экономика уязвима, Евроцентробанк будет склонен не повышать ставку.

В отличие от США и Европы, кризис 2008 года привел к разгону инфляции, что позволяло сохранять процентную ставку выше 5 % вплоть до 2009 года. Однако замедление глобальной экономики сказалось и на Великобритании.

Показатели инфляции начали уменьшаться, что позволило резко снизить ставку до 0,50 % и стимулировать экономику. На данный момент ставка держится на уровне 0,25 %, но рост показателей инфляции может заставить банк Англии в скором времени начать ее повышать.

Обратная ситуация в Японии. Начиная с 2015 года, в стране наблюдается дефляция. Это натолкнуло Банк Японии на еще более агрессивные меры разгона инфляции. Процентная ставка была опущена ниже нуля и достигла уровня -0,1 %.

Это означает, что банки кредитуют с отрицательной ставкой. Конечно, бизнесу приходится оплачивать дополнительные комиссии, т.е. кредит в итоге оказывается все-таки платным, но вознаграждение банка составляет не более 1-2 %.

Это делается для того, чтобы снизить интерес к валюте, в частности, для керри-трейдеров, торгующих на разнице процентных ставок, и таким образом вызвать инфляцию курса национальной валюты.

Одна из целей – увеличить скорость обращения денежной массы и стимулировать экспорт.

После дефляционных моментов, наблюдавшихся в период с 2009 по 2010 годы, Банк Китая достиг стабильного состояния уже к середине 2012 года и удерживает его по сей день. При сохранении инфляционных ожиданий процентная ставка с 2008 года понизилась с уровня, превышавшего 7 %, до отметки 4,35 %.

Эти дополнительные меры стимулирования позволяют дешевле кредитовать бизнес, проводить мягкую монетарную политику в ближайшем будущем, а также вновь постараться приблизиться к докризисным экономическим показателям.

Некоторые из них упали, в т.ч. и ВВП – с рекордных 11-12 % до 7 %. Подобная ситуация наблюдается и в промышленном производстве: ранее оно показало прирост в 18 %, но за последние 4 года эта величина не превышает 8 %.

В заключение стоит отметить, что инфляция, как экономический показатель, имеет как негативные, так и позитивные стороны. И здесь властям важно поддерживать баланс, не допуская гиперинфляции и кризиса банковской системы, но в то же время не доводя до дефляции и застоя в экономике.

Также данные по инфляции – это сигнал для Центрального Банка по проведению дальнейшей монетарной политики, в т.ч. с помощью процентных ставок.

Именно здесь в руках Центрального Банка сосредоточены важнейшие экономические инструменты, и от него будет зависеть степень профессионализма и умения поддерживать грамотный баланс в долгосрочном периоде.

На основе анализа текущей ситуации по безработице, величины ВВП и инфляции ФРС строит свои планы по возможному снижению стимулирующих мер и повышению процентных ставок.

Данный обзор не является прямой рекомендацией к торгам и носит исключительно информативный характер

Аналитика

Важнейшим макроэкономическим показателем, позволяющим спрогнозировать инфляцию в стране, является Producer Price Index (PPI). Этот индекс еще называют "индекс цен производителей" или "индикатор оптовых цен". Он отслеживает тенденции изменения стоимости продукции национальных производителей и отражает ценовые колебания на основные группы товаров.

Различают два вида показателя Producer Price Index:

• Входящая стоимость (затраты на сырье и комплектующие);
• Стоимость на выходе (основные затраты на производство готовой продукции, включая расходы на рабочую силу).

Для расчета показателя ежемесячно анализируется около 3500 наименований товаров в зависимости от их роли в валовом внутреннем продукте страны.

Основные пропорции, по которым учитываются и анализируются товары, следующие:

• 40% — это потребительские товары и автомобили;
• 23% — продукция пищевой промышленности;
• 14% — бензин, топливо и другие энергоресурсы.

Оставшиеся 23 % — это прочая продукция и оборудование. Данные рассчитываются и публикуются во многих странах. В Америке Бюро трудовой статистики США ежемесячно размещает индекс на официальном сайте. Публикация осуществляется на 14 день текущего месяца, в 8:30 утра по североамериканскому восточному времени. Она отражает значение индекса за предыдущий месяц. Для аналитиков рынка очень важно, что выход индекса PPI значительно опережает по времени публикацию индекса потребительских цен. Это позволяет предварительно спрогнозировать уровень инфляции. При этом специалисты обращают внимание на ядро индекса, в котором исключаются цены на энергетические и продовольственные товары. Такой подход дает возможность осуществлять более точные оценки и прогнозы.

Индекс цен производителей существенно отличается от индекса потребительских цен тем, что не включает в себя стоимость услуг и цены на импорт. Поэтому он является более достоверным при характеристике инфляционных процессов.

Рассчитывается показатель путем деления совокупных цен текущего периода на аналогичные значения предыдущего периода за вычетом единицы из полученного результата. Таким образом, индекс PPI в процентном отношении может быть положительным или отрицательным и указывает на увеличение или снижение инфляции в экономике. Растущее значение индикатора свидетельствует о возможном росте инфляции и необходимости срочного принятия соответствующих государственных мер в экономической политике.

Индекс воздействует на финансовый рынок и оказывает прямое влияние на курс национальной валюты: при увеличении показателя курс валют растет, а при уменьшении – падает. Для рынка ценных бумаг увеличение показателя PPI часто приводит к существенному снижению цен на акции и облигации.

Индикатор цен производителей имеет огромное значение для оценки состояния экономики страны. Аналитики часто связывают рост показателя с инфляцией издержек, которая самым негативным образом воздействует на экономику, приводит к падению уровня жизни людей и существенным социально-экономическим проблемам общества.

Важнейшим макроэкономическим показателем, позволяющим спрогнозировать инфляцию в стране, является Producer Price Index (PPI). Этот индекс еще называют "индекс цен производителей" или "индикатор оптовых цен". Он отслеживает тенденции изменения стоимости продукции национальных производителей и отражает ценовые колебания на основные группы товаров.

Различают два вида показателя Producer Price Index:

• Входящая стоимость (затраты на сырье и комплектующие);
• Стоимость на выходе (основные затраты на производство готовой продукции, включая расходы на рабочую силу).

Для расчета показателя ежемесячно анализируется около 3500 наименований товаров в зависимости от их роли в валовом внутреннем продукте страны.

Основные пропорции, по которым учитываются и анализируются товары, следующие:

• 40% — это потребительские товары и автомобили;
• 23% — продукция пищевой промышленности;
• 14% — бензин, топливо и другие энергоресурсы.

Оставшиеся 23 % — это прочая продукция и оборудование. Данные рассчитываются и публикуются во многих странах. В Америке Бюро трудовой статистики США ежемесячно размещает индекс на официальном сайте. Публикация осуществляется на 14 день текущего месяца, в 8:30 утра по североамериканскому восточному времени. Она отражает значение индекса за предыдущий месяц. Для аналитиков рынка очень важно, что выход индекса PPI значительно опережает по времени публикацию индекса потребительских цен. Это позволяет предварительно спрогнозировать уровень инфляции. При этом специалисты обращают внимание на ядро индекса, в котором исключаются цены на энергетические и продовольственные товары. Такой подход дает возможность осуществлять более точные оценки и прогнозы.

Индекс цен производителей существенно отличается от индекса потребительских цен тем, что не включает в себя стоимость услуг и цены на импорт. Поэтому он является более достоверным при характеристике инфляционных процессов.

Рассчитывается показатель путем деления совокупных цен текущего периода на аналогичные значения предыдущего периода за вычетом единицы из полученного результата. Таким образом, индекс PPI в процентном отношении может быть положительным или отрицательным и указывает на увеличение или снижение инфляции в экономике. Растущее значение индикатора свидетельствует о возможном росте инфляции и необходимости срочного принятия соответствующих государственных мер в экономической политике.

Индекс воздействует на финансовый рынок и оказывает прямое влияние на курс национальной валюты: при увеличении показателя курс валют растет, а при уменьшении – падает. Для рынка ценных бумаг увеличение показателя PPI часто приводит к существенному снижению цен на акции и облигации.

Индикатор цен производителей имеет огромное значение для оценки состояния экономики страны. Аналитики часто связывают рост показателя с инфляцией издержек, которая самым негативным образом воздействует на экономику, приводит к падению уровня жизни людей и существенным социально-экономическим проблемам общества.

Инфляционные Показатели: CPI и PPI. Александр Сивцов.

В данной статье мы поговорим об инфляции и ее влиянии на валютный рынок. В нашей стране слово инфляция у всех людей вызывает только негативные эмоции, так как подразумевает рост цен и снижает покупательскую способность населения, что приводит к негативным последствиям в экономике. Рассмотрим же инфляционные показатели в развитых странах мира с сильной экономикой.

Индекс потребительских цен (CPI). Инфляционные Показатели.

Для измерения индекса потребительских цен, CPI, вводится понятие фиксированной потребительской корзины. Данная корзина охватывает как товары, так и услуги, на которые имеется постоянный спрос. В нее входят продукты питания, одежда, топливо, медицинское обслуживание, транспортные расходы и т.п. Кроме того, CPI включает в себя также импортные товары, услуги и налоги. Если экономика развивается нормальными темпами, то повышение индекса CPI свидетельствует о росте инфляции в стране, что может привести к ответной реакции Центрального банка.

Странны с сильной экономикой, такие как США, Великобритания, Япония, страны Еврозоны и т.д., стремятся к повышению уровня инфляции, который находится ниже базового уровня, что в свою очередь приведет к повышению учетной ставки ЦБ и сделает страну более привлекательной для иностранных инвестиций, тем самым укрепит национальную валюту.

Данные по индексу потребительских цен Великобритании от 17 мая 2016 года. Опубликованные данные оказались ниже прошлого показателя на уровне 0,5% и составили 0,3%, что в сочетании с другой негативной статистикой привело к дальнейшему снижению пары GBP/USD приблизительно на 60 пунктов.

Индекс цен производителей (PPI). Инфляционные Показатели.

Индекс цен производителей (PPI) обладает такими же свойствами, как и CPI. Данный индекс отражает среднее изменение цен производителей на всех этапах производства продукции. Показатель PPI состоит из двух составляющих. С одной стороны в нем учитываются цены на полуфабрикаты и комплектующие, то есть так называемые цены на входе процесса производства. С другой стороны в нем учитываются цены на готовую продукцию, то есть так называемые цены на выходе производства.

Главное отличие PPI от CPI, в том, что данный показатель учитывает только товары на оптовом уровне их реализации, но не услуги. Показатель PPI обычно является опережающим по сравнению с CPI, так как потребительские цены изменяются с опозданием по отношению к оптовым ценам реализации продукции.

Данные по индексу цен производителей США от 13 мая 2016 года. Данные вышли на уровне 0,2%, что выше прошлого показателя на уровне -0,1%, что наряду с другими показателями оказало поддержку американской валюте. Пара USD/CAD выросла примерно на 70 пунктов.

Исходя из данной статьи, инфляцию стоит рассматривать как положительное явление, но только при стабильной экономической ситуации и в пределах невысоких уровней, для развитых стран этот уровень составляет 2-3% годовых.

Изучайте влияние инфляционных показателей ведущих стран мира на валютные рынки и зарабатывайте вместе с компанией Ester Holdings Inc.

Що таке індекс PPI, і як його використовувати

Індекси PPI та CPI

• Виробник не завжди йде на підвищення оптових цін у разі збільшення собівартості через високу конкуренцію, оскільки він може втратити ринок збуту.

• Таке саме явище спостерігається і у роздрібних мережах. Вони також неохоче підвищують ціну на прилавку, тому що цим можна відлякати покупців. Тут теж відбувається спроба зберегти ціни на одному рівні завдяки економії.

Графік GBP/USD на момент появи нового значення PPI у Великобританії

Ігор Саядов

На ринку Forex з 2000 року. У 2005 році розробив власну торговельну систему «Екстра». Упродовж останніх 10 років є штатним автором матеріалів із технічного аналізу для клієнтів RoboForex.

Ігор Саядов

Що ще почитати

Delta Air Lines, Activision Blizzard, Roku і Recursion Pharmaceuticals — чим запам’ятався цей тиждень (10.07–14.07)

Щотижневий огляд фондового ринку. Roku і Shopify оголосили про співпрацю. Суд США не заблокував угоду Microsoft і Activision Blizzard. Акції Recursion Pharmaceuticals за день подорожчали на 78%. Delta Air Lines опублікувала квартальний звіт.

Прогноз ціни на золото на 2023 рік: чи продовжиться зростання

Ділимося прогнозом цін на золото на 2023 рік. Розглядаємо основні чинники, які впливають на зміни вартості дорогоцінного металу. Називаємо драйвери можливого подорожчання активу і проводимо технічний аналіз цінового графіка.

Аналіз цін на акції Tesla: чи можуть вони повернутися до історичного максимуму

Якою буде ціна на акції Tesla у другому півріччі 2023 року? Чи зможуть котирування Tesla повернутися до історичного максимуму? На що сподівається Ілон Маск? Які перспективи у Tesla? Відповідаємо на ці та інші важливі запитання.

Топ-3 компанії, які планують стати публічними в липні 2023 року

Розповідаємо про Топ-3 найбільших за розміром капіталізації IPO, які мають відбутися в липні 2023 року. Надаємо інформацію про бізнес-моделі емітентів, перспективи їхнього адресного ринку та подробиці запланованих розміщень.

Тиждень на ринку: час для монетарних рішень (10.07–14.07)

Цього тижня в центрі уваги будуть статистика цін у США і рішення центробанків Канади та Нової Зеландії.

Топ-5 найприбутковіших та найзбитковіших акцій червня 2023 року

Дізнайтеся, цінні папери яких компаній увійшли у Топ-5 найприбутковіших і найзбитковіших акцій червня 2023 року. Пояснюємо, які саме чинники вплинули на вартість цінних паперів цих фірм минулого місяця.

Огляд котирувань нафти: чи продовжиться корекція у 2023 році

Чи буде й далі знижуватися ціна на нафту у 2023 році? Розглянемо основні чинники, які впливають на динаміку котирувань нафти в поточних умовах, і проаналізуємо, чи продовжиться корекція в найближчі півроку. Озвучимо прогнози банків і аналітичних агентств.

Pfizer припиняє розроблення препарату для схуднення: як відреагували акції

Розповідаємо, чому Pfizer припинила подальше розроблення Лотігліпрону, препарату для схуднення. Пояснюємо, чи залишиться корпорація на ринку засобів для схуднення та як відреагували її цінні папери на новину. Поговоримо про інші препарати Pfizer, які вже на стадії реєстрації.

Категорії

Соціальні мережі

Читайте нас

Увага!

Будь-яка інформація надана в статтях цього сайту, є приватною точкою зору її автора. Дані статті не є керівництвом до дії чи торгівлі. Автори статей та компанія RoboForex не несуть відповідальності за результати роботи, які можуть виникнути при використанні торгових рекомендацій у наданих оглядах.

Усі права на публікації, розміщені на даному сайті, захищені українським та міжнародним законодавством про інтелектуальну власність. Використання аудіо-, відео- та текстових матеріалів дозволено тільки при наявності прямого посилання на першоджерело.