Что влияет на курс рубля

Курс валюты

Курс валюты — это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в деньгах другой страны.

Например, в валютной паре USD/RUB первая валюта — доллар — показывает, чей курс выражается. А вторая — рубль — это деньги, в которых считают стоимость доллара. Если курс доллара равен 73 рублям, один доллар можно купить за 73 рубля.

Курсом валюты пользуются, чтобы тратить деньги в отпуске за границей, продавать и покупать иностранные товары, сравнивать цены на мировых рынках. Международные расчеты проводят не только отдельные граждане, но и компании и государство.

Рассказываем, кто и как формирует курс валют и почему вряд ли получится обменять деньги по официальному курсу.

Что влияет на цену национальной валюты

На курс валюты влияют ее популярность и количество на валютном рынке, действия центральных банков и непредвиденные обстоятельства — кризисы, катастрофы, войны.

Спрос и предложение. Валюта — это тоже товар, который постоянно продают и покупают, поэтому в ее отношении действуют законы рынка. Если спрос на валюту растет, увеличивается и ее стоимость. Если уменьшается количество сделок с национальными товарами или размер инвестиций — курс снижается.

На колебания спроса влияют стоимость ресурсов, межгосударственные санкции, социально-экономические факторы внутри страны.

Действия центральных банков. Центральные банки могут управлять курсом национальной валюты: покупать и продавать иностранные деньги, манипулировать своими резервами, проводить операции с государственными ценными бумагами, менять ставку рефинансирования.

Чрезвычайные события. В некоторых случаях Центробанк теряет контроль над курсом валюты. Войны, революции и стихийные бедствия могут спровоцировать отток инвестиций и торможение работы национального производства. Эти приведет к падению валютного курса.

Где формируются курсы валют

Курсы валют определяют биржи, Центробанк и коммерческие банки.

Биржи. На биржах самый справедливый курс валют. Он формируется во время свободных торгов и меняется в течение дня, на него не влияет государство. Банки используют курс биржи как минимальный, чтобы устанавливать свой.

Купить валюту на бирже может любой человек. В ее цене не учитываются услуги посредника, поэтому она может быть невысокой. Чтобы ее купить, нужно заключить договор с компанией-брокером и оплатить ее услуги.

Центробанк. Ежедневно по рабочим дням Центробанк устанавливает и обнародует официальный курс валют. Это ориентир для сделок в национальной экономике и управления бюджетом страны. Курс Центробанка не используют для продажи валют населению. Его используют в случаях, когда курс должен быть фиксированным: например, в бухгалтерском учете и при расчетах налоговой и таможенной служб.

В России Центробанк берет за основу курса результаты сделок на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс рубля — его средняя цена по результатам торгов за одну биржевую сессию — с 10:00 до 11:30. Она будет действовать на следующий день: то есть в 11:30 понедельника Центробанк устанавливает официальный курс на вторник.

Коммерческие банки. Коммерческие банки ориентируются на биржевый курс. Банки зарабатывают на разнице между ценой покупки и продажи валюты — спреде. Поэтому при определении курса они смотрят на конкурентов: если установить невыгодный обменный курс, клиенты будут продавать и покупать валюту в других местах.

Банк может менять курс в зависимости от обстоятельств. Например, повысить курс покупки, если у него не хватает валюты. Или наоборот: при переизбытке установить цену продажи валюты ниже, чем у конкурентов.

Виды курсов

Прямой и обратный. Прямой курс — это стоимость зарубежной валюты в национальных деньгах, для россиян — в рублях. Например, 1 $ = 72,73 ₽.

Прямой курс доллара США к российскому рублю на 23 сентября 2021 года

Обратный курс в этом случае — стоимость рубля в долларах: чтобы купить 1 ₽ нужно заплатить 0,014 $.

Кросс-курс. Есть виды валют, которые нельзя обменять напрямую. Например, не получится обменять евро на канадские доллары. Тогда котировки валютных пар определяют исходя из курса каждой валюты к третьей, например к доллару. Это и называется кросс-курс.

Текущий и форвардный. Если нужно купить валюту сразу, используют текущий курс — цену валюты в момент сделки. Когда планируют совершить обмен или заключить сделку в будущем, инвестор заключает с банком контракт, где устанавливают валютный курс на конкретную дату. Такой курс называют форвардным.

Фиксированный и плавающий курс. Фиксированный курс иностранной валюты ежедневно устанавливает Центробанк. Центробанки могут устанавливать точное значение или определять валютный коридор — верхнюю и нижнюю границу изменений курса. Плавающий курс формируется во время купли-продажи на валютном рынке, поэтому он колеблется сильно и непредсказуемо.

Где обменивают валюту физические и юридические лица

Физические лица. Обмен для физлиц совершают банки, микрофинансовые организации и обменные пункты. На табло в банке можно увидеть два значения. Меньшая цена — это курс, по которому банк покупает валюту. Курс продажи всегда выше: так банк зарабатывает на валютных операциях. Деньги можно получить как наличными, так и безналично.

Юридические лица и ИП. Компании и предприниматели используют иностранную валюту для расчетов с зарубежными контрагентами или оплаты командировочных расходов сотрудникам.

Компании и ИП не могут купить иностранную валюту как обычные граждане: бизнес может производить обмен только безналично. Для этого нужен валютный счет.

Для покупки иностранной валюты перечисляют деньги с рублевого расчетного счета и получают нужную валюту на валютный счет. А для продажи — наоборот: деньги перечисляют с валютного счета и получают на рублевый расчетный.

Что такое конвертация

Конвертация — это обмен валюты при проведении переводов по банковским картам и счетам. Конверсионные операции используют для оплаты покупок за рубежом.

Например, клиент оплачивает товар на иностранном сайте рублевой картой. При проведении оплаты банк конвертирует рубль в нужную денежную единицу по текущему курсу и перечисляет ее продавцу.

Часто конверсионные операции используют при денежных переводах с карты на карту. Если отправитель переводит валюту на российскую рублевую карточку, банк автоматически обменяет валюту на рубли по текущему курсу.

Курсы валютной конвертации устанавливают тремя способами:

Если держатель карты покупает товары за границей, деньги продавцу придут не в день оплаты, а с задержкой: платеж пройдет только после того, как банк отправителя рассчитается с банком получателя.

От чего зависит курс рубля? Факторы, влияющие на курс рубля

В этой публикации я дам подробный и развернутый ответ на вопрос, который мне очень часто задают: от чего зависит курс рубля? В статье будут обозначены основные факторы, влияющие на курс рубля с пояснениями, какое именно влияние и в какую сторону они указывают. Объяснять буду максимально простыми словами, так чтобы было понятно людям, далеким от финансовой сферы. Я считаю, что это должен знать каждый, чтобы грамотно толковать финансово-экономические новости и принимать верные финансовые решения при покупке-продаже валюты.

1. Что влияет на курс рубля?
2. Факторы, влияющие на курс рубля
3. Цены на нефть
4. Санкции
5. Политика Центрального банка
6. Макроэкономические показатели
7. Мировые курсы валют
8. Доверие населения к рублю

Что влияет на курс рубля?

Итак, когда мы говорим о курсе рубля, мы имеем в виду стоимость иностранных валют (прежде всего, доллара и евро), выраженную в рублях. Если курс доллара и евро к рублю растут, мы говорим, что курс рубля падает, и наоборот.

По отношению к рублю доллар и евро внутри России — это товары. А цена (в данном случае — курс) товара зависит от спроса и предложения на него. Если спрос на валюту растет — при неизменном предложении будет расти ее цена. Если растет предложение валюты при неизменном спросе — ее цена будет падать. И наоборот.

Таким образом, прежде всего, на курс рубля к доллару и евро влияет изменение предложения и спроса на иностранную валюту.

Кроме того, рубль сам по себе является товаром (в учебниках по экономике мы можем прочитать, что деньги — это универсальный товар). Поэтому на курс рубля влияет также спрос и предложение на сам рубль, рублевые активы. Если рублевая денежная масса (предложение) растет, то при неизменном спросе курс рубля будет падать, и наоборот.

На курс рубля влияет также изменение рублевой денежной массы, спроса на сам рубль и рублевые активы.

Я уже писал статью о том, от чего зависит курс валюты, где рассматривал этот вопрос применительно к любой валюте мира. Ситуация в России с российским рублем имеет свои характерные особенности, и далее я перехожу к их детальному рассмотрению.

Факторы, влияющие на курс рубля

Итак, давайте отдельно рассмотрим все основные факторы, влияющие на курс рубля. То есть, все условия, которые могут так или иначе существенно повлиять на предложение и спрос либо самого рубля, либо иностранной валюты внутри страны.

Цены на нефть

Везде, где речь идет о курсе рубля, прежде всего, вспоминают про цены на нефть. Почему курс рубля так зависит от цены нефти?

Дело в том, что бюджет России на 40-80% (в разные времена) состоит из доходов от продажи нефти, других углеводородов и продуктов их переработки. Продажа углеводородов — это главный источник валютных поступлений в страну и наполнения бюджета.

Нефть и нефтепродукты экспортируются за валюту. Чем выше цена нефти — тем больше иностранной валюты поступает в страну. То есть, тем сильнее увеличивается предложение валюты на внутреннем рынке, а значит — ее цена падает. Соответственно, курс рубля укрепляется. И наоборот.

Точно так же, чем выше цена нефти — тем больше налогов и сборов в бюджет платят ее экспортеры в рублевом эквиваленте. Тем сильнее наполняется бюджет, что влияет на укрепление макроэкономических показателей страны (о них поговорим чуть позже). Соответственно, курс рубля укрепляется. И наоборот.

Российский рубль является сырьевой валютой, то есть, валютой, цена которой очень сильно зависит от стоимости экспортируемого сырья. В данном случае — нефти. Чем выше цены на нефть — тем выше курс рубля, и наоборот.

Санкции

В последние годы вторым по значимости мощным фактором, влияющим на курс рубля, стали иностранные санкции, накладываемые на российские предприятия и целые сферы экономики. Как санкции влияют на курс рубля?

Влияние может быть самым разным. Это и ограничения доступа российских компаний к зарубежным рынкам, и запреты иностранным компаниям на инвестиции в российские активы, и много чего еще. Так или иначе, санкции, с одной стороны, снижают товарооборот России с другими странами, с другой стороны, снижает объем иностранных инвестиций в Россию. И то, и другое приводит к уменьшению притока валюты, а во многих случаях — к ее оттоку из страны.

То есть, предложение иностранной валюты на внутреннем рынке падает, что приводит к росту ее курса и падению курса рубля по отношению к ней. Кроме того, санкции тормозят развитие российской экономики, что тоже негативно отражается на курсе рубля.

Действие санкций в отношении России оказывает негативное влияние на российские экономические показатели и курс рубля. Чем жестче и шире санкции — тем сильнее снижается курс рубля.

Политика Центрального банка

По законодательству в России есть орган, отвечающий за поддержание курса национальной валюты, и этот орган — Центральный банк. В его распоряжении находится ряд финансовых инструментов, используя которые, он может влиять на курс рубля. Давайте их рассмотрим.

Покупка и продажа валюты

ЦБ достаточно регулярно продает и покупает крупные партии валюты на внутреннем рынке. Например, это происходит в рамках т.н. «бюджетного правила» при пополнении и расходовании Фонда Национального Благосостояния. Также ЦБ может продавать или покупать валюту целенаправленно с целью поддержания или, наоборот, ослабления курса рубля, осуществляя т.н. валютные интервенции.

Когда ЦБ покупает крупную партию иностранной валюты — он существенно увеличивает спрос на нее, поэтому цена валюты растет, соответственно, курс рубля падает. Когда ЦБ продает крупную партию иностранной валюты — он существенно увеличивает ее предложение на внутреннем рынке, поэтому цена валюты снижается, а курс рубля, соответственно, растет.

Чем крупнее партия валюты, которую продает или покупает ЦБ — тем сильнее это влияет на курс рубля.

Ключевая ставка

Следующий фактор, влияющий на курс рубля и находящийся в распоряжении ЦБ — это учетная ставка или, как ее называют в России — ключевая ставка. Это процент, под который Центральный банк может кредитовать участников банковской системы и принимать от них депозиты.

Изменяя ключевую ставку, ЦБ тоже может целенаправленно влиять на курс рубля, а может изменять ее с другими целями, что тоже косвенно затрагивает цену российской валюты.

Как правило, понижение ключевой ставки происходит с целью стимулирования экономического роста (при снижении кредитных ставок условия для развития бизнеса и потребления улучшаются), но одновременно это может разогнать инфляцию и девальвацию рубля.

Повышение ключевой ставки, наоборот, обычно происходит с целью подавления инфляции и девальвации, но при этом оно приводит к замедлению экономического роста, поэтому длительно держать ключевую ставку слишком высокой опасно.

Подробнее обо всем этом я писал в отдельной статье: Ключевая ставка.

Повышение ключевой ставки может привести к укреплению курса рубля, а понижение — к ослаблению. Но здесь есть зависимость и от других факторов, поэтому не всегда можно наблюдать именно такой эффект.

Денежная эмиссия

Наконец, Центральный банк является органом, осуществляющим денежную эмиссию — выпуск новых рублей в обращение. Обычно это происходит с целью покрытия бюджетного дефицита. Но поскольку законодательно запрещено финансировать бюджетный дефицит напрямую эмиссией, то, как правило, эмитированные рубли размещаются в ценные бумаги — облигации ОФЗ, которые далее реализуются на открытом рынке. Такая схема снижает эффект ослабления рубля, но в любом случае, снова обращаемся к экономической теории: когда рублевая денежная масса растет, курс рубля неизбежно падает.

Проведение денежных эмиссий негативно влияет на курс рубля, способствует его снижению.

Макроэкономические показатели

Российский рубль — государственная валюта России, поэтому на ее курс существенно влияет и состояние российской экономики в целом, а особенно — тенденции к ухудшению или улучшению. Состояние экономики можно охарактеризовать рядом показателей, как они рассчитываются и что означают — я подробно описывал в статье Экономика страны. А теперь рассмотрим, как они влияют на курс рубля. Это влияние может быть как прямым (то есть, будут меняться спрос и предложение рублей или инвалюты на внутреннем рынке), так и психологическим (изменения будут потенциально возможны, из-за чего участника рынка заранее начнут совершать сделки, меняющие спрос и предложение).

Валовый внутренний продукт — главный показатель экономического роста или же падения. Его динамика характеризует, в какой фазе экономического цикла находится Россия. Экономический рост и усиление его динамики оказывает положительное влияние на курс рубля, а замедление темпов роста или, тем более, переход в фазу экономического спада — отрицательное.

Платежный и торговый баланс

Очень важные показатели, влияющие на курс рубля, ведь именно они характеризуют спрос и предложение инвалюты на внутреннем рынке. Торговый баланс показывает, как сочетаются экспортные и импортные операции, а платежный — приток и отток валюты в целом. Сюда включается, например, и приток/отток инвестиций, и другие валютные поступления/отчисления.

Положительное сальдо платежного и торгового баланса означает, что в страну приходит больше иностранной валюты, чем из нее уходит. Предложение валюты на внутреннем рынке растет, значит, ее цена падает, а курс рубля укрепляется. При отрицательном сальдо — наоборот.

Инфляция

Иностранная валюта внутри страны — это, по сути, товар. Поэтому когда в стране растет инфляция — растут цены на все товары, в т.ч. и на валюту, то есть, курс рубля падает. Исходя из этого правила, падение курса рубля, как правило, не ниже, чем уровень инфляции, особенно если рассматривать в долгосрочной перспективе.

При улучшении макроэкономических показателей России курс рубля будет расти, при ухудшении — падать. Чем сильнее динамика показателей — тем сильнее это скажется на курсе рубля.

Мировые курсы валют

Поскольку мы рассматриваем курс рубля по отношению к ведущим мировым валютам — доллару и евро, то при изменении курсов этих валют в мировых масштабах это отразится и на рубле.

Если доллар и евро в мире подорожают, рубль по отношению к ним подешевеет, и наоборот.

Доверие населения к рублю

И последний важный фактор, влияющий на курс рубля — это доверие населения к национальной валюте. Когда люди не видят перспектив в национальной валюте и, чтобы сохранить свои сбережения от инфляции и девальвации, переводят их в доллар и евро — они увеличивают спрос на иностранную валюту, поэтому при неизменном предложении ее курс растет, а курс рубля, соответственно, падает. И наоборот, когда население сдает валюту, переводит накопления в рубли, курс рубля укрепляется.

Такие действия со стороны населения часто ускоряют движение курса в одну или другую сторону. Например, курс рубля начинает падать, тогда население спешит перевести сбережения в доллары и евро, от этого курс рубля падает еще сильнее. Или курс рубля укрепляется — население продает валюту, тем самым, усиливая укрепление рубля.

Чем меньше население доверяет рублю — тем сильнее падает его курс. При укреплении доверия курс рубля тоже может укрепляться.

Теперь вы знаете, от чего зависит курс рубля, какие факторы на него влияют. Вся эта информация актуальна в любое время. Независимо от ситуации, все сводится к изменению спроса и предложения валют на внутреннем рынке, что и движет курс рубля в ту или иную сторону.

Сайт Финансовый гений — ваш проводник в мир финансовой грамотности. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей и учитесь грамотно зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. Не забывайте делиться ссылками на полезные материалы в социальных сетях — чем больше среди нас будет финансово грамотных людей — тем лучше. До новых встреч на Фингении!

От чего зависит курс доллара – 39 факторов влияния

Что может влиять на курс доллара и как, какие факторы оказывают давление на американскую валюту и от чего зависит котировка USDRUB. О внутренних и внешних факторах, формирующих цену USD вы узнаете ниже.

Курс доллара интересует любого финансиста в любой стране мира, потому что именно эта валюта имеет наибольшее влияние на мировую экономику, а также на динамику других денежных единиц. Положение доллара изменчиво, и для правильного прогнозирования его движения и получения возможности на нем заработать нужно знать факторы влияния, определяющие стоимость американской валюты.

От чего зависит курс доллара

Основное влияние на курс доллара на международном рынке традиционно оказывают макроэкономические индикаторы, а также денежно-кредитная политика, которую проводит американский регулятор – ФРС (Federal Reserve System, FED). При этом доллар, наряду с евро, является ведущей резервной валютой мира, и на его курс сориентировано большое количество стран, которые держат часть своих валютных резервов в американской валюте. Такой статус USD не предусматривает внезапного подорожания либо удешевления и является признаком высокой устойчивости его курса.

Перемены в денежно-кредитной политике Федрезерва всегда имеют тесную связь с экономической ситуацией в Штатах.

К примеру, сильные отчеты по макроэкономике увеличивают риск того, что монетарная политика будет ужесточена.

Также подобные новости повышают инвестиционную привлекательность страны. При этом оба этих фактора укрепляют доллар на валютном рынке.

Выход негативных данных по макроэкономике вызывает обратную реакцию. Например, 15 октября 2014 г. вышли показатели розничных продаж в США, которые оказались слабее прогнозов аналитиков: индикатор понизился на 0,3 % при ожиданиях в 0,1 %. Новость спровоцировала мощное падение американской валюты против конкурентов, так как прогнозы по ужесточению денежно-кредитной политики регулятора США были снижены.

Формирование курса доллара в рыночных условиях

Американский доллар – это «мировая валюта», на курс которой сориентировано подавляющее большинство стран мира. Процесс формирования его курса базируется на внешнеэкономической деятельности: присутствующие в системе экономики агенты, которые заняты расчетами с иностранцами, одновременно формируют и спрос, и предложение нацвалюты на рынке.

Упрощенно можно сказать, что спрос/предложение создают всего две стороны.

• Импортеры. Приобретают зарубежные товары за доллары и реализуют внутри государства за национальную валюту. То есть это агенты спроса на доллар, которые отдают собственную валюту за американскую для проведения закупок за рубежом.
• Экспортеры. Продают товары за границей за доллары, а внутри страны покупают за нацвалюту либо вкладываются в их производство. Экспортеры – это агенты предложения, которые преобразовывают зарубежные долларовые доходы в свою валюту.

Соответственно, спрос на валюту растет при увеличении объема импорта, а предложение – при растущем экспорте.

Разницу входящих и исходящих финансовых потоков отражает один из важнейших для курса доллара макроэкономических индикаторов, именуемый торговым балансом. Данный показатель может иметь дефицитное значение (ниже нуля) и профицитное (выше нуля). Таким образом устанавливается компромиссная стоимость, по которой импортеры согласны покупать американскую валюту, а экспортеры – продавать.

Отталкиваясь от описанного механизма, можно сформулировать основное правило формирования курса: валюта дорожает при увеличении торгового баланса и дешевеет при его уменьшении. При этом важными считаются не фактические (абсолютные) показатели, а сама динамика.

К примеру, если баланс в предыдущем году составлял -8, а за текущий год установился на уровне -6, то это говорит о положительной динамике, то есть удешевление валюты будет замедляться. А если торговый баланс был +9 и стал +7, то, несмотря на профицит, доллар может начать падение.

Факторы влияния на курс доллара

События, которые способны оказать влияние на положение доллара на рынке, можно разделить на две большие группы.

1. Внутренние политико-экономические факторы государства-эмитента – США.
2. События во внешнем мире, оказывающие давление на формирование курса американского доллара.

Внутренние события

К внутренним факторам и причинам колебания стоимости USD относятся все важные экономические и финансовые новости по Соединенным Штатам. Кроме того, нужно принимать в расчет каждую политическую меру, которая может затронуть экономику страны.

К факторам влияния на динамику валюты относят выход экономических показателей (индикаторов, индексов). Естественно, не каждый опубликованный индикатор приведет к резкому скачку курса, но среди них выделяются некоторые, обладающие особой важностью и сильно влияющие на котировки. Именно они заслуживают внимания каждого рыночного участника.

В списке важных показателей следующие:

• Данные по темпам роста валового внутреннего продукта — ВВП (Gross Domestic Product, GDP) США. Этот индикатор отражает общее положение экономики страны, его повышение говорит о наращивании производства и сферы услуг. Увеличивающийся показатель роста ВВП укрепляет валюту, а падающий – ослабляет.
• Индекс промышленных (Producer Price Index, PPI) и потребительских цен (Consumer Price Index, CPI).
• Рост/падение безработицы (изменение числа занятых, Nonfarm Payroll). Трейдеры не рассматривают этот показатель в абсолютных цифрах, а прослеживают относительность с предыдущими значениями. Повышение числа безработных указывает на ухудшение состояния экономики и ведет к падению стоимости USD.
• Платежный баланс страны (Balance of Payments).
• Уровень импорта/экспорта. Растущий объем импорта указывает на спад национальной экономики (снижается производственный уровень, растет безработица), что имеет негативное влияние на курс нацвалюты. При наращивании объема экспорта ситуация меняется в обратную сторону. Как правило, данный индикатор публикуется как разница между импортом и экспортом (торговый баланс, Balance of Trade).
• Продажи первичного жилья (New Home Sales). Повышение продаж жилья говорит о росте покупательской способности американцев, а также о том, что жилищные их проблемы решаются и далее они будут приобретать другие товары, что стимулирует рост производства. Увеличивающиеся покупки недвижимости укрепляют USD.
• Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders). Рынок активно реагирует на данный показатель, потому что он позволяет составить прогноз о будущей динамике активности производственной сферы.
• Запасы нефти по данным Минэнерго США (EIA Crude Oil Stocks). Индикатор отражает уровень запасов в топливной сфере страны. Оказывает существенное влияние не только на курс USD, но и на рынок нефти.
• Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго (Chicago Fed National Activity Index). Суть индекса в том, что он является главным барометром американской экономики, поэтому сильно влияет на колебания стоимости доллара.
• Индекс потребительских цен (Consumer price index, CPI). Расчет индикатора производится один раз в месяц и отражает уровень инфляции страны. Относится к очень важным показателям, поэтому рынок чутко реагирует на его публикацию.

Еще одной причиной изменений курсовых значений доллара являются финансовые факторы, которые характеризуют положение в секторе внутригосударственных банковских услуг. Значительными среди подобных показателей являются:

• Степень стабильности и надежности работы организаций, специализирующихся на финансовых услугах.
• Объем денежной массы (Quantity of Money).
• Уровень ключевой ставки (Interest Rate), процентов по ценным бумагам и прочие.
• Степень инфляции (отслеживается при помощи индекса потребительских цен, цен в промышленности).
• Уровень кредитной ставки (Federal Funds Rate). Снижение данного параметра повышает покупательскую способность населения страны, но, с другой стороны, вызывает рост денежной массы, что ослабляет доллар. Данные по ставке озвучивают управляющие Нацбанка США.

На стоимость USD также влияет политика, проводимая правительством Штатов. Это связано с тем, что у любого деятеля от политики имеется свой особый взгляд на экономику, ориентируясь на который, он готовит программу ее развития. Поэтому при смене власти часто очень глубоко меняется и экономическая ситуация, что отражается на положении американского доллара на мировой арене.

Кроме того, на валюту США, как и на любую другую, могут влиять события, которые не имеют прямой связи ни с политикой, ни с финансами.

К таким факторам относятся любые стихийные бедствия, природные катаклизмы (наводнения, пожары, землетрясения, ураганы, войны, теракты и прочие). К примеру, на сообщение о трагедии 11 сентября 2001 г. в Нью-Йорке рынок отреагировал масштабным обвалом доллара против основных валют.

Внутренний фактор влияния на курс USD, который является наиболее важным, – это учетная ставка Федрезерва. Рост ее уровня приводит к укреплению американской валюты, снижение — к ослаблению.

Пора начинать зарабатывать

Наверняка вы хотите стабильно получать прибыль. Alpari — самый крупный Форекс брокер в России, работает более 24 лет, а ежемесячный торговый оборот превышает $1 000 000 000. Низкие спреды, кредитное плечо до 1:3000, мгновенное исполнение ордеров, более 30 способов пополнить / вывести деньги.

К слову, у Альпари можно торговать на деньги инвесторов через специальные ПАММ счета или платформенную систему. Во многих трейдеров инвестируют более $150 000, а самые успешные управляют капиталом более миллиона долларов. Это лучший брокерский дом, чтобы начать зарабатывать деньги.

Внешние события

Под факторами внешнего плана подразумеваются события, имеющие влияние на стоимость доллара, которые происходят за пределами Соединенных Штатов. Самым критичным из внешних факторов считается уровень доверия к валюте. Влияние доверия инвесторов тяжело переоценить: его недостаток вполне может привести к обвалу существующего курса, достаточно лишь одному из крупнейших рыночных участников отказаться от применения доллара как денежной единицы для ведения международных расчетов.

Тем более, что так уже поступили Ирак и Норвегия, когда стали использовать евро при расчетах за нефть.

Другим весомым фактором давления на котировки USD являются цены на сырую нефть и золото. Причиной этому служит то обстоятельство, что США – это один из крупнейших мировых потребителей нефти. Повышение стоимости этого энергоносителя влечет за собой неуклонное падение доллара. В отношении золота можно наблюдать аналогичную ситуацию.

Весомое давление на курсообразование валюты оказывает участие Соединенных Штатов в различных вооруженных конфликтах (Афганистан, Ирак, Сирия) независимо от результатов. Техногенные катастрофы и природные катаклизмы вне Соединенных Штатов тоже относятся к негативным факторам влияния на курс USD.

От чего зависит курс доллара к рублю

Курсом валюты называют ее стоимость как товара в реальной экономике, и в первую очередь она зависит от баланса спроса и предложения на валютных рынках. Колебания курса доллара (USDRUB), как и любой другой конвертируемой денежной единицы, зависят от множества обстоятельств, которые включают внутренние и внешние факторы. В числе главных факторов влияния – решения Центробанков и денежно-кредитная политика соответствующих международных организаций, касающиеся эмитируемой ими валюты.

Чтобы понять, от чего зависит курс доллара в России, необходимо ответить на два главных вопроса.

1. Как политика регулятора страны влияет на курс, подталкивая его в определенных направлениях, отличающихся от рыночного баланса?
2. Как происходит формирование доллара курса в условиях рынка?

Рассмотрим вопросы по порядку.

Влияние регулятора на курс валюты

Главной целью каждого центробанка является сдерживание девальвации нацвалюты. Такая позиция обоснована тем, что если внутри какой-либо страны доллар становится дорогим, то импортные товары тоже дорожают, что негативно отражается на уровне жизни граждан.

Мировые ЦБ, в том числе и Нацбанк России, имеют в своем распоряжении довольно богатый арсенал ограничений, которые применяются к рыночному курсу. Вот основные из них:

• Применение фиксированного курса. Данная мера опасна для экономики ввиду того, что на удержание стоимости денег тратятся золотовалютные резервы государства. При этом население страны не ставится в известность касательно реального рыночного курса.
• Установление ценового коридора. Чтобы воспрепятствовать резким курсовым скачкам, а также паническим тенденциям, регулятор устанавливает верхнюю и нижнюю границу (коридор) допустимых колебаний. К примеру, применяя коридор шириной в 4 %, ЦБ запрещает продажу доллара более чем на 4 % выше либо ниже среднерыночного курса на текущий день.
• Валютные интервенции. Центральный банк сам выступает в роли скупщика валюты на рынке, пополняя золотовалютный резерв. При этом он играет на повышение курса. Также он может выступить как крупный продавец, что сдерживает девальвацию нацвалюты.
• Установление ключевой ставки (процент кредитования коммерческих банков центробанком). Повышение ставки укрепляет рубль, так как увеличивает число желающих хранить сбережения в рублях. Это связано с тем, что от нее зависит доходность банковских депозитов.

Рыночные факторы влияния на курс доллара в РФ

Граждане Российской Федерации традиционно относятся с доверием к американским долларам из-за их низкой инфляции. Однако стоит понимать, что доллар является свободно конвертируемой валютой, поэтому в некоторые моменты и он подвержен значительным колебаниям.

Стоимость доллара в РФ во многом зависит от рыночного курса рубля. Факторы влияния на RUB можно разделить на две группы: укрепляющие и ослабляющие. Главное обстоятельство, относящееся к первой группе, – рост стоимости сырой нефти на мировом рынке. Это связано с тем, что прибыль от продаж черного золота составляет основную часть бюджета РФ. Поэтому каждый скачок цены на данный энергоноситель позитивно влияет на стоимость рубля, понижая котировки пары USD\RUR.

Крепкий рубль — это хорошо или плохо? Разбираемся вместе

Несмотря на беспрецедентные санкции, курс рубля к доллару и евро продолжает уверенно укрепляться вот уже больше двух месяцев. Неужели мечты россиян начали воплощаться, и скоро «деревянный» потеснит на пьедестале мировые валюты? Все не так однозначно…

Любая экономическая нестабильность, как правило, негативно отражается на курсе национальной валюты. Однако наш «деревянный» рубль этой весной на волне политических и финансовых потрясений продемонстрировал чудеса стойкости.

Что такое укрепление рубля

В первые недели марта мы увидели стремительный рост курса доллара выше отметки 120 рублей (повысился более чем на 50%). Однако российский ЦБ был готов к этой ситуации и начал экстренно вводить заранее запланированные меры.

Самые важные из них:

• повышение ключевой ставки до 20%;
• установление лимита на вывоз (перевод) валюты за рубеж;
• введение повышенных комиссий на снятие наличных долларов;
• ослабление бюджетного правила;
• приостановка сделок на российских фондовых биржах;
• принуждение бизнеса к продаже не менее 80% валютной выручки.

Эксперты считают, что именно последняя мера дала наибольший эффект – экспортерам пришлось продавать Центральному банку огромные суммы долларов. В результате мы стали свидетелями небывалого укрепления курса рубля более чем на 100% (от нынешних значений) всего за два месяца.

Кто-то, возможно, скажет, что шокирующие цифры обусловлены эффектом «низкой базы». Тем не менее факт, явно идущий вразрез с ожиданиями западных финансовых гуру, налицо. Даже по сравнению с показателями на 1 января 2022 г. российская национальная валюта укрепилась на 25%.

Более того, экономисты предрекали, что цена «бакса» продолжит падать и, вероятно, достигнет «дна» на уровне 53–55 рублей за штуку. При этом они же надеялись, что от этой точки курс доллара оттолкнется и подпрыгнет вверх. Что, собственно, и случилось.

Да-да, экономисты именно «надеялись» на рост курса валюты. Потому что радужные картины финансового благополучия, которые рисует нам воображение вокруг фразы «курс доллара упал до отметки 6 рублей» (таким он был до кризиса 1998 года) не имеют ничего общего с суровой экономической реальностью.

Попробуем разобраться в текущей ситуации: хорошо это или плохо.

В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 5 млн рублей со ставкой от 6,9%. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение. Есть доставка!

Почему растет рубль

Чтобы понять, к чему могло бы привести дальнейшее обесценивание доллара и евро для России, стоит поглубже разобраться, какие причины способствовали снижению.

Вышеперечисленные меры Центробанк вводил планово. Поэтому с большой долей уверенности можно утверждать, что укрепление рубля – в первую очередь результат искусственного регулирования в финансовой сфере.

1. Повышение ключевой ставки (более чем в 2 раза) было направлено на сдерживание инфляции. Резкое удорожание кредитов не позволило бизнесу и физическим лицам броситься на авральную закупку долларов и импортных товаров. Удержание курса национальной валюты от катастрофического падения – побочный эффект данной меры.
2. Финансовые власти страны установили запрет на вывоз наличной иностранной валюты на сумму, превышающую 10 тысяч долларов США, а также повысили комиссии на ее обналичивание в банках и банкоматах. В результате интерес к покупке долларов и евро среди россиян резко снизился.
3. Правительство принудило экспортеров продавать за рубли не менее 80% валютной выручки. В совокупности эти меры привели к тому, что рубль стал гораздо более востребованной валютой в России, чем доллар. А, как известно, чем сильнее спрос на товар, тем выше его цена.
4. Чтобы защитить доходы от экспорта углеводородов от незаконного присвоения недружественными странами (как это сделали США с доброй половиной валютных резервов России), руководство нашей страны потребовало от западных государств-импортеров оплачивать поставки нефти и газа рублями. Некоторые «партнеры» сначала отказались от этой схемы, но многие все же открыли спецсчета в Газпромбанке и даже произвели первые транши.

Это событие также оказало сильный психологический эффект на укрепление рубля.

1. Власти страны временно ослабили бюджетное правило. С этого момента Правительство может использовать сверхдоходы от продажи углеводородов на внезапные нужды – покрытие дефицита бюджета, борьбу с инфляцией, выплаты бюджетникам и т.п. Кроме того, стало проще брать средства на эти цели из Фонда национального благосостояния.

Однако параллельно происходили и другие, естественные экономические процессы, которые усилили эффект от искусственных. Разумеется, для экспертов они не были неожиданными, однако точно предсказать их влияние было очень сложно.

Главный естественный фактор – резкий перекос торгового баланса в пользу экспорта. В результате беспрецедентных санкций российский бизнес лишился возможности импортировать огромное количество самых разных наименований товаров и услуг. При этом экспорт практически не снизился, и за 4 месяца с начала года более чем в 3 раза превысил импорт.

Другими словами, в стране скопилось много долларов, но потратить их не на что. Поэтому спрос на них катастрофически упал. О вероятности и последствиях такой ситуации, а также подобных исторических прецедентах мы писали в январе. Скорее всего это положение выровняется позднее, когда заработает параллельный импорт.

Большое влияние на курс рубля оказывают мировые цены на энергоносители. И нефть, и газ стремительно дорожают, а вслед за ними растет и российская валюта.Так, стоимость нефти марки Urals с февраля выросла на 20%.

Ситуативно на рост стоимости российской валюты влияет и стандартный временной фактор. Конец мая – налоговой период для экспортеров, поэтому они усиленно распродают валютную выручку.

Халва знает, как заставить цвести ваше «денежное дерево» в любых условиях: покупать в беспроцентную рассрочку товары в более чем 250 000 магазинах-партнерах на сумму до 500 000 рублей, получать кешбэк до 10% и приумножать сбережения в удобной онлайн-копилке до 7% годовых. Оформите карту и получите «золотой ключик» финансового благополучия!

Плюсы и минусы укрепления рубля для экономики

Начнем с позитивных моментов.

1. Снижаются цены на импортные товары – учитывая нашу экономическую реальность, практически на все. Потому что даже стоимость хлеба, выращенного на российских полях и испеченного в русской печи, в некоторой степени зависит от цен на иностранные удобрения и запчасти для импортной сельскохозяйственной техники.
2. Тормозится инфляция.
3. Покупательская способность, а значит и благосостояние народа первое время растут.
4. Психологический фактор – укрепление национальной валюты повышает уровень патриотизма в крови и уверенность в завтрашнем дне.

Теперь перейдем к минусам. Здесь все довольно неоднозначно; можно лишь строить предположения, к каким последствиям приведет эта ситуация. При этом большинство экспертов уверены, что продолжительное падение рубля в долгосрочной перспективе может привести к негативным последствиям.

Дело в том, что Россия – экспортоориентированная страна. Это значит, что государственная казна пополняется в первую очередь за счет налогов на доход, полученный от продажи ресурсов. Чем ниже курс вырученной иностранной валюты, тем меньше рублей получат в виде налогов бюджеты страны и регионов. А это в конечном итоге приведет к стагнации.

Ряд специалистов предупреждает об опасности развития у России «голландской болезни». Это экономический феномен, при котором в государстве, сильно ориентированном на экспорт сырья, начинают деградировать высокотехнологические отрасли. Другими словами, слишком крепкая национальная валюта провоцирует застой в развитии науки и перспективных сфер экономики.

Кроме того, доступность импортных товаров снижает конкурентоспособность отечественного бизнеса. Хотя в текущих условиях такая опасность выглядит весьма призрачной.

Российский бюджет на 2022 год сверстан исходя из прогноза среднегодового курса доллара в районе 75-80 рублей. Поэтому вполне вероятно, что рубль вернут к этим значениям, чтобы не допустить дефицита бюджета. И мы видим, что соответствующие меры уже принимаются.

К примеру, 23 мая Правительство РФ снизило долю валютной выручки, которую бизнесмены обязаны переводить в рубли с 80% до 50%. А всего через 3 дня ЦБ резко снизил ключевую ставку сразу на 3 пп до 11%. В результате всего за сутки доллар подорожал на 8 рублей (с 56 руб. 25 мая до 66 р. 30 мая).

Последствия укрепления рубля для людей

Любой обыватель понимает: чем дешевле стоит доллар, тем лучше. Помимо снижения цен есть и другие плюсы:

• удешевление туризма в зарубежных поездках;
• возможность заработать на изменении курса.

Итак, подведем итоги. Всего за два месяца рубль превратился из самой слабой валюты в самую сильную (по темпам удорожания). Но любая крайность в конечном итоге приводит к печальным последствиям. Поэтому руководство нашей страны в этом вопросе сделало выбор в пользу стабильности.

Некоторые эзотерики утверждают, что если большая масса людей одновременно сильно чего-то пожелает, то «Вселенная услышит и исполнит это желание». Похоже, что с курсом рубля россияне едва не перестарались.