Чем страшны маржин-колл и стоп-аут для тейдера?
Мражин-колл и стоп-аут – это достаточно страшные слова для любого трейдера, сулящие внезапные убытки. Что это такое? Когда с ними можно столкнуться? Как избежать? Расскажем далее предельно простым языком, чтобы разобраться в терминологии и механике их работы мог даже новичок.
Немного теории о принципах торговли
Чтобы дать понятные определения, нужно немного углубиться в теорию торговли. Подробно об этих моментах мы говорили в других статьях, поэтому сейчас дадим лишь минимум, необходимый для понимания сегодняшней темы.
Для начала нужно понимать, что любая сделка на бирже состоит из двух действий. Самый простой пример: вы покупаете акции компании в момент просадки, затем ждете, когда они вырастут в цене, и закрываете сделку их продажей с прибылью. Подобная механика, также называемая «длинной позицией», используется при торговле «в лонг» на бычьем рынке. На медвежьем рынке, когда цена актива уходит в длительное падение, используется обратная, чуть более сложная для понимания методика торговли – «в шорт». Она же «короткая позиция». В этом случае трейдер сначала берет «в долг» актив у брокера, продает его, дожидается, когда цена просядет как можно сильнее, затем покупает тот же объем активов по низкой стоимости и возвращает брокеру с небольшим процентом.
Чтобы увеличить прибыль в обоих случаях, трейдер может воспользоваться кредитным плечом. То есть, осуществлять сделки на суммы в несколько больше объема собственных вложенных средств. Подобный подход также часто называют маржинальной торговлей. Средства на нее брокер также предоставляет «в долг» под небольшой процент. Следует помнить, что торговля с плечом более рискованна, чем без плеча.
Что такое маржин-колл на бирже?
В русскоязычную среду, как и большинство биржевых терминов, понятие маржин-колл пришло в виде прямой кальки с английского Margin Call – то есть, «маржинальный звонок». Однако дословный перевод какого-либо представления о процедуре не дает. В целом, понятие означает, что трейдер получает от брокера предупреждение о нехватке средств на счету. Изначально, когда торговля акциями и валютой еще полностью не «ушла в сеть», такое предупреждение трейдер получал от представителя брокерской компании по телефону – отсюда и «звонок» в названии. А поскольку предупреждение можно было получить только при маржинальной торговле, в названии появилось слово Margin.
Суть предупреждения маржин-колл в том, что средств на счету трейдера может быть недостаточно, чтобы погасить растущий в результате неудачных вложений долг. Например, если трейдер купил акции, цена которых сильно просела. Сейчас Margin Call – часто выделяется красным цветом в торговом терминале, и появляется тогда, когда значение Margin level (или «Уровень» в русскоязычном интерфейсе) опустилось ниже 100%. Уровень рассчитывается по относительно простой формуле: (средства / маржа)*100%.
Получив предупреждение, трейдер теряет возможность открывать новые сделки, но при этом все ранее открытые позиции остаются активными, а значит, у него еще есть время решить, какие действия предпринять. Здесь есть 3 варианта:
- Пополнить счет, тем самым «отодвинув» лимит.
- Закрыть сделку, оставшись с убытками.
- Не делать ничего, надеясь, что стоимость активов начнет расти сама по себе.
В последнем случае вероятность, что ситуация разрешится сама по себе невелика. И если этого не случится, трейдер столкнется со вторым неприятным моментом – стоп-аут.
Что такое стоп-аут?
Если маржин-колл – это только оповещение, призванное обратить внимание на проблемы с вложениями, то стоп-аут – решение со стороны брокера. Он просто закрывает открытые позиции по рыночным ценам, чтобы закрыть собственные убытки, понесенные в результате необдуманных действий, неверно принятых решений или бездействия трейдера. Для трейдера это, фактически, означает потерю капитала.
Чтобы этого не случилось, существует несколько рекомендаций.
Как избежать маржин-колл и стоп-аут?
- Не использовать кредитное плечо на полную.
- Держать в инвестиционном портфеле часть высоколиквидных акций или других активов, которые можно быстро и без особых потерь продать.
- Регулярно следить за состоянием сделок, открытых с плечом, и за общим уровнем маржи.
- Если вы заметите сильные просадки, не ждите наступления маржин-колла. Принимайте решения заранее. Например, пополните счет или продайте убыточные позиции.
© 2023 Lime Trading (CY) Ltd
Lime Trading (CY) Ltd сертифицирована и регулируется Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам в соответствии с лицензией No.281/15 от 25/09/2015. Торговая марка "Just2Trade" принадлежит LimeTrading (CY) Ltd..
Адрес: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus
Заявление об ограничении ответственности:
Вся информация и материалы, размещенные на сайте компании могут использоваться исключительно с разрешения компании. Для получения дополнительной информации обратитесь к представителям компании.
Предупреждение о рисках:
Торговля финансовыми инструментами связана с существенным риском. Стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и инвесторы могут потерять свой капитал. В случае маржинальной торговли потери могут значительно превышать изначально инвестированный капитал. С подробной информацией о рисках, связанных с торговлей на финансовых рынках, можно ознакомиться в разделе Общие правила и условия оказания инвестиционных услуг.
Как избежать маржин-колла
В прошлый раз на реальном примере мы уже выяснили, что в сделке необходимо учитывать все возможные расходы. Теперь пришло время поговорить, что же делать, если денег на счете не хватает.
Стоп-аут и margin-call — два термина, вызывающие ужас у трейдеров. Никто не хочет нести потери в трейдинге, поэтому сегодня мы рассмотрим, что эти термины означают и как избежать маржин-колла.
Содержание статьи:
Чем отличаются маржин-колл и стоп-аут
Давайте рассмотрим, что такое маржин-колл. Большинство форекс-трейдеров используют в своей работе кредитные плечи. Это называется маржинальной торговлей и фактически подразумевает использование в работе суммы в разы выше, чем размер депозита. За пользование «кредитными» деньгами брокер берет часть средств в залог — это называется маржа.
Маржин-колл простыми словами — это сообщение брокерской компании о необходимости добавить денег на счет, чтобы хватило для удержания убыточных позиций открытыми. Ранее при торговле на рынке акций об этом сообщали посредством звонка (отсюда margin call). Таким образом, маржин-колл — это сообщение о скорой автоматической ликвидации открытых позиций из-за недостатка средств.
Если же после уведомления дополнительные средства на счет не поступили, происходит стоп-аут — все сделки закрываются в принудительном порядке.
Когда наступает маржин-колл
Маржинальная торговля хороша тем, что можно открывать позиции на большую сумму, чем количество реальных денег на счете у трейдера. А значит, и размер прибыли будет в разы выше.
Однако есть и обратная сторона медали. Если цена пойдет против открытой позиции, размер убытков увеличивается пропорционально размеру плеча. Вот тогда и наступают риски маржин-колла.
Вот что нужно знать про стоп-аут и маржин-колл:
- У брокерских компаний есть уровень наступления маржин-колла и принудительного закрытия позиций. Его нужно заранее узнать.
Маржин-колл: как рассчитать его уровень
Допустим, вы изучили условия своего брокера и узнали, что margin-call происходит при достижении уровня маржи 100 %. Что это значит и как воспользоваться этими знаниями на практике?
Уровень маржи получаем путем деления суммы средств на счете на залог по торгуемому инструменту и умножения полученной цифры на 100 %.
Вычисляем маржин-колл (пример расчета):
- размер депозита — $1000;
- цена пары EUR/USD — $1,1723;
- размер лота — 0,1;
- кредитное плечо — 1:100;
- сумма маржи — $117,23.
При открытии сделки уровень маржи будет: $1000 /$117,23*100 % = 853 %
Маржин-колл наступит при уровне маржи 100 %. Это произойдет тогда, когда убыток по сделке достигнет суммы $882,77 ($1000 − $117,23*1,00 = $882,77).
Однако на практике нет необходимости проводить такие расчеты, тем более что может быть открыто несколько сделок одновременно. Уровень маржи можно увидеть в таблице «Терминал» в MetaTrader 4 , торговой платформе МТ5.
Как избежать маржин-колла
Если вы торгуете с кредитным плечом, значит, у вас уже есть риски получить маржин-колл и даже стоп-аут. Как не допустить их наступления? Ответ здесь только один — соблюдать мани-менеджмент.
Никто не застрахован от того, что цена пойдет против открытой сделки, даже если прогноз сделан правильно. Поэтому разумно будет научиться управлять рисками на Форекс.
После изучения торговых стратегий и тактик вторым важным блоком знаний должен быть риск-менеджмент и мани-менеджмент. Трейдеру важно уметь делать расчеты ключевых показателей: размера стоп-лосса и объема входа в сделку.
Вот краткий алгоритм того, как защитить себя от маржин-колла. Если вы новичок на финансовых рынках и понимаете, что в ваших знаниях есть пробелы, воспользуйтесь этими советами:
1. Всегда ставьте стоп-лосс в сделках.
2. Уровень стопа должен соответствовать требованиям рынка и вашей торговой стратегии (например, «за локальный минимум/максимум» или «всегда 20 пунктов»).
3. Определите, каким будет максимальный риск в одной сделке. В идеале он должен быть не более 2 % от суммы депозита. Более точный подсчет можно сделать, зная математическое ожидание торговой стратегии.
4. На основании процента риска в одной сделке и размера стоп-лосса в пунктах подсчитайте лот, которым будете входить в сделку. Он может отличаться для каждой позиции.
5. Следите за тем, чтобы уровень маржи в торговом терминале был выше, чем уровень маржин-колла. Если, по условиям брокера, margin-call наступает при 100 %, стремитесь, чтобы уровень маржи у вас всегда находился выше 300 %. Так вы снизите риски, сохраните счет и свои нервы.
Подведем итог
Маржин-колл для трейдера — это косвенный показатель неправильного управления капиталом.
Говорят, что лучше не допустить возникновения проблемы, чем потом ее решать. В трейдинге такой защитой от маржин-колла будет безопасная система управления капиталом. Не поленитесь, чтобы узнать, как ее составить, а после — беспрекословно следуйте всем правилам.
Что такое margin call, и как от него защититься?
Пожалуй, одним из самых больших страхов трейдеров заслуженно можно назвать margin call. Рано или поздно это случается с большинством трейдеров.
Margin call — это оповещение от брокера, в котором трейдеру сообщается, что его средства закончились, или же крайне близки к тому, чтобы закончиться.
В этом случае Ваша сделка может сорваться, если Вы не положите средства на ваш счет.
Многие путают margin call со стоп-аутом. Стоп-аут сразу же останавливает все сделки, после того как баланс трейдера заканчивается. Маржин-колл же оповещает трейдера, тем самым, давая шанс пополнить баланс и продолжить торговлю, оставляя совершаемые сделки активными.
Как защититься от маржин-колла?
Выставляйте стоп-лоссы
Стоп-лоссы позволяют предостеречься от убытков ниже определенного уровня. Позиция будет автоматически закрыта, если цена достигнет определенного предела.
Не открывайте множество сделок одновременно
Часто маржин-коллы возникают, когда трейдеры открывают множество торговых сделок одновременно, из-за чего баланс заканчивается довольно быстро. Если вы будете открывать небольшое количество сделок, это значительно снизит вероятность маржин-колла.
Используйте собственные средства
Торговля в кредит дает ложное ощущение, что у вас довольно много средств на балансе. Однако, если Вы взяли кредит, то это значит, что Вы уже в минусе. Используя собственные средства, вы будете более бдительным и расчетливым и с меньшей вероятностью уйдете в минус.
Не забывайте о риск-менеджменте
Грамотный риск-менеджмент позволит Вам не только избежать маржин-колла, но и позволит минимизировать убытки.
Не оставайтесь слишком долго на одной торговой позиции
Помимо риск-менеджмента, стоит помнить, что если Вы задерживаетесь на торговой позиции довольно много времени и она не приносит Вам прибыль — стоит изменить Вашу стратегию. Это сэкономит средства и силы.
Таким образом, если Вы будете придерживаться этих простых правил в трейдинге, Вы с легкостью можете избежать маржин-колла. Не забывайте выставлять стоп-лоссы, применять риск-менеджмент и торгуйте на собственные средства. Узнайте больше на Cryptology
Что такое “Маржин Колл” и как не познакомиться с ним слишком близко?
Что же такое маржин колл (Margin Call), он же Коля Маржин он же Коля Маржов он же Дядя Коля или Колян? Он же страшный сон любого участника торгов на любом рынке, если нет кучи наличности в запасе.
Но посмотрим подробнее.
Маржин Колл (margin call) — требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту.
Исторически сложился когда сделки на биржах совершались по телефону, и при недостатке средств брокер звонил клиенту (отсюда call — звонить) и предупреждал о необходимости пополнить баланс.
Маржинальное кредитование
Это получение денег или ценных бумаг для торговли под залог имеющихся у вас активов. Предположим что вы решили что акции Сбербанка вырастут на 10% на следующий день. Если вы купите на 10 тысяч рублей этих акций, то продав их через день, вы очевидно заработаете 1000 рублей. Однако, если цена не вырастет, а упадёт на 10%, то вы потеряете так же 1000 рублей.
И тут брокер говорит: «возьмите у меня кредит и купите на них акции, и заработайте больше!». И в общем он прав. Скажем, если вы возьмёте у него 20 тысяч в долг, и акции вырастут, то вы получите вместо 1000 рублей уже 3 тысячи рублей прибыли! И если акция правда растёт за короткий срок – то прибыль превышает плату за кредит. Подвох тут в том, что если акции упадут на 10%, то вы потеряете также 3000. А если они упадут на 35%, то вы вообще останетесь в минусе, то есть будете должны брокеру.
Поэтому чтобы такого не могло произойти, в качестве обеспечения по кредиту брокер требует залог (маржу) в виде ценных бумаг или денег. Выделяется два вида маржи: начальная маржа и минимальная.
Начальная маржа — это то количество средств и ценных бумаг, которые требуется иметь на счету в качестве залога, чтобы брокер разрешил купить ценные бумаги в кредит. Сейчас для ликвидных ценных бумаг оно составляет от 30%, то есть имея 10 тысяч рублей вы можете купить акций примерно на 33 тысячи. (для стандартного риска)
То-есть, если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня начальной маржи, то вы получите безобидное но неприятное sms сообщение + письмо на email о том что вы больше не можете покупать другие бумаги, то есть наращивать уже открытые позиции.
Минимальная маржа — это минимальное количество средств, которые необходимо иметь на счету, чтобы поддерживать открытую позицию. как правило оно около 15-30%.
То-есть, если в результате торгов взятый у брокера займ приведёт к тому, что суммарная стоимость активов будет меньше, чем 15-30% от всех купленных акций (зависит от конкретных), то произойдёт маржин колл.
Чем может быть вызван маржин колл:
- неблагоприятной конъюнктурой цен. Обычно резким движением
- изменением в большую сторону маржинальных требований биржей и брокером по любым входящим в портфель инструментам
Таблица маржин колла на примере акций Газпрома.
Беру с сайта ФИНАМ для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим что получится:
Итого получается что при падении акций всего на 15% мы имеем что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.
Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело скорее всего совсем не в исключительности, а в желании чтобы вы использовали повышенные плечи.
Также последнее время я иногда слышу – что оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить ген диру вашего брокера и попросить чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину – возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов а биржевой стакан очень неликвидный? Это Ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.
Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:
На самом деле все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.
Итоги:
Дядя Коля простыми словами –это практически смерть счёта. Крупный проигрыш, после которого человек испытывает очень глубокие отрицательные эмоциональные переживания, бывали и случаи выхода в окно. Всё зависит от размера потерь.
На мой взгляд, основная задача любого здравомыслящего инвестора сделать всё возможное, чтобы Колян никогда даже теоретически не смог припереться на порог.
А это, в свою очередь, достигается только ограничением максимального плеча.
Не полагаясь на «чуйку»:
Так, чувствую пора продавать)
Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:
Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней
Для 100% заработанных ранее и реальная 20% коррекции рынка
Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может через месяц, может через 2 или 5 лет. Единственный вопрос –когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда а не ждать обвала для идеального входа.