От чего зависит курс доллара?
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Сколько стоит доллар: от чего зависит курс американской валюты
Сколько стоит доллар? Это один из самых популярных запросов в интернете. Ведь ответ на него отражает силу национальной валюты. А для трейдеров — возможность получить прибыль.
От чего же зависит курс американского доллара? Почему он так важен? И как воспользоваться этой информацией для того, чтобы успешно зарабатывать на финансовых рынках? Будем разбираться в этой статье.
Содержание статьи:
Сколько стоит доллар на валютном рынке
Доллар США — свободно конвертируемая валюта, курс которой формируется путем свободного рыночного ценообразования. И когда мы спрашиваем, сколько стоит доллар, то в качестве ответа мы получим курс этой валюты по отношению к другой, к евро, фунту, иене и так далее.
Существует инструмент, который показывает усредненную цену американского доллара к корзине из шести валют. Он называется «индекс доллара» (DX). Состав валютной корзины и доля каждой валюты в средневзвешенной стоимости доллара:
- евро — 57,6 %;
- британский фунт — 11,9 %;
- иена — 13,6 %;
- канадский доллар — 9,1 %;
- швейцарский франк — 3,6 %;
- шведская крона — 4,2 %.
От чего зависит стоимость доллара
Сколько стоит доллар против корзины валют, как уже выяснили, мы можем узнать из значения индекса доллара. А стоимость доллара в каждой конкретной стране (читайте, в каждой конкретной валюте) зависит от двух составляющих:
1. Стоимость валюты, за которую мы доллар хотим приобрести. Это ее покупательская способность. То есть чем дешевле валюта, тем дороже будет доллар, и наоборот.
2. Стоимость самого американского доллара. Его валютный курс зависит как от внутренних факторов (монетарная политика Центробанка), так и от внешних, рыночных. И этот пункт более значим. Ведь он может подсказать движение доллара по отношению ни к одной валюте, а к нескольким.
Что влияет на курс доллара
1. Монетарная политика центрального банка
В любой стране валютный курс регулирует центральный банк. Его главная задача — поддерживать стоимость национальной валюты на уровне, оптимальном для экономики в данный момент. В США этим занимается Федеральная резервная система (ФРС).
Для этих целей у центрального банка есть два основных инструмента — уровень процентной ставки и количественное смягчение. Есть еще третий — интервенция (вербальная и реальная), но он не популярен и применяется только в экстренных случаях.
Процентная ставка, называемая также ставкой рефинансирования, — это процент, под который центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Его так и называют — стоимость денег в государстве.
Если центральному банку необходимо стимулировать экономику, он делает национальную валюту дешевле, снижая ставку рефинансирования. Если же экономика на подъеме и ее надо сдержать от «перегрева», процентная ставка повышается.
После кризиса 2008 года ФРС постепенно снизила уровень ставки с 5,25 % до 0,25 %. И только в 2015 году провела первое повышение. В начале 2020 года уровень ставки рефинансирования в США составляет 1,75 %.
2. Программа количественного смягчения
Это второй инструмент для регулирования валютного курса. Другими словами, это когда центральный банк включает станок и печатает ничем не подкрепленную валюту. Запуск количественного смягчения, или, как его еще называют, программы стимулирования, приводит к снижению валютного курса. А вот сокращение объема программы стимулирования или полное ее сворачивание приводит к удорожанию валютного курса.
ФРС США запускала три раунда программы количественного смягчения (QE-1, QE-2 и QE-3) после кризиса 2008–2009 гг. Однако в 2014 году последний раунд, QE-3, был завершен, что привело к удорожанию доллара.
Сейчас в США нет количественного смягчения, но о его влиянии необходимо знать. Например, действующий президент США Дональд Трамп неоднократно критикуя ФРС, заявлял, что Центробанк должен запустить программу стимулирования, на что регулятор отвечал, что экономика в нем сейчас не нуждается. Однако в случае необходимости денежный станок может быть включен.
А вот в еврозоне, например, сейчас программу количественного смягчения активно используют для того, чтобы спасти экономику от рецессии. Поэтому евро стремительно падает по отношению к доллару США, то есть американская валюта автоматически становится более дорогой по отношению к евро.
Торгуйте прибыльно вне зависимости от изменений на финансовых рынках,
подключите сервис «Риск-менеджер» от Gerchik & Co!
Как настроить бесплатный сервис вы узнаете из видео ниже
3. Соотношение спроса и предложения
Еще один фактор, который влияет на то, сколько стоит доллар. Чем выше спрос на доллар США, тем он дороже. И наоборот: чем ниже спрос и выше предложение, тем американская валюта дешевле.
И речь идет не о частных лицах и мелких спекулянтах, а о крупных участниках валютного рынка. Это центральные банки других стран, которые формируют свои валютные резервы в долларах США, коммерческие банки, крупные фонды и, наконец, экспортеры и импортеры, закупающие валюту для ведения деятельности в других странах.
4. Рыночные аппетиты к риску
Спрос и предложение на рынке часто формируется на основании ожиданий. А среди ожиданий наиболее значимым и актуальным фактором является интерес к риску.
Инвесторам и трейдерам известно: чем рисковей актив, тем выше прибыль, которую по нему можно получить. И наоборот, наиболее безопасные активы отличаются меньшей доходностью, но пользуются особым спросом в неспокойные времена.
Когда на рынке все хорошо и перспективы ясны, крупные инвесторы переводят свои деньги в высокодоходные активы. Когда на рынке есть какая-то неопределенность или угроза, участники рынка предпочитают покупать активы-убежища («тихие гавани»). В начале 2020 года неопределенность возникла из-за эпидемии коронавируса, а в прошлом году ее источником была торговая война между США и Китаем.
Сейчас доллар США из-за высокой процентной ставки и надежности очень популярен. Поэтому его курс растет на фоне увеличения опасений, что ущерб для мировой экономики от эпидемии коронавируса будет значительным.
Актуально! Стратегия Carry Trade
Крупные участники рынка для сохранения капитала предпочитают использовать надежные, пусть и не всегда высокодоходные, стратегии. Одной из таких стратегий считается Carry Trade. Суть ее в том, чтобы взять в заем деньги в стране, где невысокая процентная ставка (так как процент по кредитам там низкий).
А сейчас есть страны с нулевыми (еврозона) или даже отрицательными процентными ставками (Япония, Швейцария). И положить эти деньги на депозит в стране, где ставка рефинансирования высокая, так как и процент по депозиту там высок. В этом случае прибыль инвестора — разница между высокой и низкой процентной ставкой.
В долларе США соединились выгоды ставки рефинансирования (1,75 %) и надежность валюты. Поэтому доллар пользуется спросом для стратегии Carry Trade. А, как вы помните, при росте спроса растет и цена.
Каким будет курс доллара к концу 2023 года: прогноз аналитиков
Справедливый курс доллара по отношению к рублю сейчас должен быть значительно ниже. Такое мнение высказал стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов. Аналитики поделились прогнозом по курсу валют к концу 2023 года.
По его словам, сильное укрепление рубля маловероятно, так как есть отток капитала. Рубль может укрепиться до 85 рублей за доллар, если стоимость нефти будет увеличиваться, а Минфин РФ не будет приобретать валюту в связи с бюджетным правилом, считает Попов. Он отметил, что курс должен быть ниже.
Бюджетное правило – это механизм перераспределения доходов от экспорта сырья, чтобы уменьшить влияние цен на сырье на экономику страны. В России такое правило начали использовать для защиты бюджета от влияния изменения стоимости нефти.
Если правительство решит руководствоваться потолком расходов по бюджетному правило в следующем году, а ЦБ поднимет ключевую ставку, то доллар будет по 87 рублей, а евро по 98 рублей , высказался главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков.
Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин прогнозирует, что к концу года курс доллара к концу года будет на уровне 80-85 рублей за доллар . Он считает, что ослабление рубля, которое есть сейчас, временное.
Главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин сообщил, что доллар может вернуться к отметке 85 рублей уже в июле. Но в долгосрочной перспективе Прокудин ожидает падения рубля.
Нацвалюта может укрепиться до 82 рублей за доллар и 92 рублей за евро к концу года, если торговый баланс выровняется, заявил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов. Но признаков этого пока нет, отметил он.
Ранее в Центробанке РФ назвали основной причиной падения рубля именно ухудшение торгового баланса. Это связано с тем, что расходы на импорт увеличились, а доходы от экспорта упали.
От чего зависит курс валюты
В реальной экономике деньги как товар имеют свою цену – курс. Валютный курс зависит от традиционных ценообразующих элементов: спроса и предложения, которые, в свою очередь, подвержены влиянию множества факторов.
Многообразие всего, что влияет на курс валют, приводит к тому, что реальная стоимость валюты (сколько за нее можно купить товаров и услуг) и ее курс (какой сложился баланс спроса и предложения за валюту на рынке) могут существенно различаться.
На котировку валюты влияют экономические и политические факторы. Основные факторы, влияющие на валютный курс – это решения центральных банков государств и международных организаций в области кредитно-денежной политики относительно выпускаемой ими валюты.
Несмотря на то, что управление курсом обычно не является задачей центробанков, любое изменение количества денег в обращении – это постоянно используемый инструмент воздействия со стороны центральных банков – приводит к изменениям курса валюты.
Пример: в конце октября 2014 года Банк Японии решил расширить программу стимулирования национальной экономики. Для рынка это был сигнал о скором увеличении денежной массы иены, что привело к ослаблению японской валюты на 10% по отношению к доллару США.
Изменения в денежно-кредитной политике тесно связаны с ситуацией в экономике страны. Значимые новости экономического характера могут повлечь за собой эти изменения, например, сильные макроэкономические отчеты повышают вероятность ужесточения денежно-кредитной политики, а также способствуют росту привлекательности инвестиций в страну. И первое, и второе влечет за собой рост курса ее валюты. При ухудшении макроэкономических данных имеем обратную ситуацию. Это особенно актуально для США – внимание к ФРС, управляющих эмиссией доллара, наряду с огромным количеством публично доступных макроэкономических данных, является одними из основных факторов, влияющих на курс американской валюты.
Пример: 15 октября 2014 года были опубликованы данные по розничным продажам в США. Данные оказались слабее средних прогнозов: показатель упал на 0,3%, хотя большинство прогнозов предрекали снижение на 0,1%. Это стало причиной сильного снижения доллара против основных валют, поскольку снизились ожидания относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.
Среди других инструментов центробанков можно выделить валютные интервенции – масштабные операции купли или продажи валюты на международном рынке с целью повлиять на баланс спроса и предложения и скорректировать курс в желаемую сторону.
Что влияет на курс Самы популярных валют — евро и доллара?
Основное, от чего зависит на международном рынке курс двух самых популярных валют – доллара и евро — это, конечно, политика центробанков и экономические показатели США и Евросоюза. При этом на курс доллара США, а также евро как на ведущие резервные валюты мира ориентируется огромное количество стран, держащих в них валютах часть своих резервов, – поэтому сам статус этих валют не предусматривает резких колебаний или стремительных взлётов или падений.
С другими валютами возможны и качественно другие ситуации, когда на валюту влияют решения и заявления внешних стран. Это так называемые сырьевые валюты, которые зависят от экспорта природных ресурсов своими странами. Классическим примером является нефть: один из факторов, от которых зависит курс рубля, – это мировая цена на этот ресурс. Существенную часть мирового предложения нефти (около 50%) контролирует международный картель стран-экспортеров нефти – ОПЕК, и его решения об увеличении или снижении добычи колеблет цену барреля, укрепляя или ослабляя тем самым российский рубль, иранский риал, венесуэльский боливар и другие «нефтяные» валюты.
Среди других факторов можно упомянуть политические кризисы и выборы – неопределенность, связанная с их течением и результатами, обычно негативно отражается на валютном курсе. Геополитические противостояния влияют на курсы валют посредством макроэкономики – как только международные конфликты приводят к снижению динамики развития, валюта всех «участников» начинает проседать.
Особенно влияет на международные котировки валютных пар инфляция. Обесценивание или, напротив, укрепление валюты быстро отражается на ее курсе и влечет изменение котировок, из которого трейдер может извлечь прибыль независимо от направления этих изменений. Подробнее о влиянии инфляции и макроэкономических новостей на курсы валют можно узнать из видеоурока Влияние на курсы валют новостей экономики.
Наконец, курс валют может колебаться под влиянием валютных спекуляций. При этом такой эффект обычно кратковременный и быстро нивелируется, а также требует огромного объема операций для того, чтобы как-либо значимо «подвинуть» валютных курс.