Как банки должны обращаться с инсайдерской информацией

Как банки должны обращаться с инсайдерской информацией

Статья 8. Раскрытие или предоставление инсайдерской информации

1. Порядок и сроки раскрытия инсайдерской информации, перечень которой утверждается нормативным актом Банка России, устанавливаются нормативными актами Банка России, если настоящий Федеральный закон не предусматривает иной порядок раскрытия такой информации.

(часть 1 в ред. Федерального закона от 03.08.2018 N 310-ФЗ (ред. 27.12.2018))

(см. текст в предыдущей редакции)

1.1. Порядок и сроки раскрытия инсайдерской информации (отдельных видов инсайдерской информации) эмитентов, не включенной в утвержденный Банком России перечень инсайдерской информации, утверждаются советом директоров (наблюдательным советом) эмитента, а в случае отсутствия совета директоров (наблюдательного совета) лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента. На раскрытие или предоставление такой информации не распространяются порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации, установленные нормативными актами Банка России.

(часть 1.1 введена Федеральным законом от 03.08.2018 N 310-ФЗ (ред. 27.12.2018))

1.2. Правительство Российской Федерации вправе определить случаи, в которых инсайдерская информация может раскрываться в ограниченных составе и (или) объеме, перечень указанной информации, перечень инсайдерской информации, которая может не раскрываться, а также лиц, инсайдерская информация о которых может не раскрываться. В случае, если инсайдер раскрывает в ограниченных составе и (или) объеме инсайдерскую информацию, подлежащую раскрытию в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона, он обязан направить в Банк России уведомление, содержащее инсайдерскую информацию, которая не раскрывается, в сроки, установленные для ее раскрытия, и в порядке, установленном Банком России.

(часть 1.2 введена Федеральным законом от 03.08.2018 N 310-ФЗ (ред. 27.12.2018))

2. Органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России обязаны раскрывать или предоставлять инсайдерскую информацию на их официальных сайтах в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» не позднее следующего рабочего дня с момента ее появления (возникновения), если иной порядок и сроки раскрытия или предоставления такой информации не установлены федеральными законами или нормативными актами Банка России.

(в ред. Федеральных законов от 11.07.2011 N 200-ФЗ, от 03.08.2018 N 310-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. В случае, если после раскрытия или предоставления инсайдерской информации сведения, входящие в состав указанной информации, изменяются, информация об этом должна быть в том же порядке раскрыта или предоставлена не позднее следующего рабочего дня после того, как о таких изменениях стало или должно было стать известно.

Информация
для инсайдеров

С момента внесения лица в список инсайдеров Банка ДОМ.РФ в отношении такого лица (инсайдера):

• вводятся ограничения, предусмотренные статьей 6 Федерального закона от 27.07.2010г. № 224‑ФЗ;
• определена ответственность в соответствии со статьей 7 Федерального закона от 27.07.2010г. № 224‑ФЗ;
• на инсайдера возлагаются обязанности, предусмотренные статьей 10 Федерального закона от 27.07.2010г. № 224‑ФЗ.

Сведения о финансовых инструментах

Узнать подробнее о финансовых инструментах, в отношении которых действует инсайдерская информация Банка ДОМ.РФ можно на странице «Финансовые инструменты».

На основании статьи 10 Федерального закона от 27.07.2010 N 224‑ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»:

• АО «Банк ДОМ.РФ» вправе запросить у инсайдеров, включенных в список инсайдеров АО «Банк ДОМ.РФ», информацию об осуществленных ими операциях с ценными бумагами АО «Банк ДОМ.РФ» и/или юридических лиц, включивших АО «Банк ДОМ.РФ» в свои списки инсайдеров, а также о заключении договоров, которые являются производными финансовыми инструментами и цена которых зависит от таких ценных бумаг;
• инсайдеры АО «Банк ДОМ.РФ», получившие соответствующий запрос, обязаны предоставить запрашиваемую информацию в порядке и в сроки, которые установлены Указанием Банка России от 22.04.2019 № 5128-У

3 способа передать уведомление
о совершенных операциях в банк

Заполненное уведомление о совершенных операциях может быть направлено в АО «Банк ДОМ.РФ» следующими способами:

• в экспедицию АО «Банк ДОМ.РФ» (вручением под роспись уполномоченному сотруднику экспедиции);
• направлением почтовой связью заказным письмом с уведомлением о вручении;
• направлением электронного документа, подписанного электронной подписью в соответствии.

Когда запрещается использовать
инсайдерскую информацию?

• Для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, за свой счет или за счет третьего лица, за исключением совершения операций в рамках исполнения обязательства по покупке или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, срок исполнения которого наступил, если такое обязательство возникло в результате операции, совершенной до того, как лицу стала известна инсайдерская информация
• Путем передачи ее другому лицу, за исключением случаев передачи этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением договора
• Путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров

При выявлении фактов неправомерного использования инсайдерской информации АО «Банк ДОМ.РФ» лицо, выявившее такой факт, должно проинформировать Банк России и АО «Банк ДОМ.РФ».

Инсайдерская торговля: что это такое и чем опасна

«Кто владеет информацией — тот владеет миром», — легендарный афоризм Черчиля, который он произнёс после выигрыша на бирже. А выиграл он, используя инсайдерскую информацию, полученную раньше всех!

Что такое инсайдерская информация?

Говоря простыми словами, инсайдерская информация — это непубличная или засекреченная от общественности информация. Она может дать приоритет физическим лицам или компаниям при осуществлении сделок.

Инсайдерская торговля — это сделки с акциями или ценными бумагами, которые производит трейдер (физическое лицо), применяя недоступную для других инвесторов информацию.

Инсайдером может быть владелец, топ-менеджер, брокер, аудитор, сотрудник компании или информационное агентство. При этом разницы нет: получил человек эту информацию от кого-то другого или узнал самостоятельно.

Если физическому лицу принадлежит более 10% акций компании, то он автоматически считается инсайдером. Инсайдерской информацией считается не обнародованная в официальных источниках информация о:

• спорах и разногласиях руководства,
• возможной кадровой перестановке в компании,
• возможных изменениях политики выплат дивидендов,
• процессе или итоге торгов,
• заключенных тендерах,
• полученных госзаказах,
• планируемых договорах,
• текущих судебных разбирательствах.

Инсайдерская торговля может быть законной. Для того, чтобы действовать в рамках закона, трейдер, у которого более 10% акций компании, торгует ими сам. Это распространенный во всем мире тип трейдинга и встречается на фондовом рынке еженедельно. Самое главное — сообщать о всех своих сделках в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) или другой орган, в зависимости от юрисдикции. Когда генеральный директор или другой сотрудник компании покупает свои же акции, инсайдерская торговля является законной.

Когда ценная информация о компании еще не опубликована, торговать с использованием инсайдерской информации незаконно. Это влечет за собой серьезные последствия, в том числе большие штрафы и тюремные сроки. К такой информации относится любые значимые факты, которые могут оказать серьезное влияние на стоимость акций.

Доступ к этим знаниям может влиять на выбор трейдера при торговле ценными бумагами на бирже. При этом он будет в выигрыше перед общественностью, что несправедливо и незаконно по правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Как выявить инсайдерские операции?

Биржи используют особые компьютерные программы, которые фиксируют все сделки и отклонения. После чего передают все данные регуляторам. Например, в США — SEC, в России — Центральному банку. Регуляторы также анализируют все операции, если видят что-то подозрительное, расследуют.

Существует также ложная инсайдерская информация. Она может оказать сильное влияние на рынок ценных бумаг. К примеру, когда журналист неправильно истолковывает слова людей, которые имеют доступ к закрытой информации. Случаются и информационные вбросы в СМИ.

За получение выгоды от инсайдерской информации или манипулирование рынком в можно получить штраф или сесть в тюрьму.

Как с инсайдерами борются в России?

Первый закон о регулировании инсайдерской торговли в России появился в 1996 году. Он соответствовал международным стандартам, но определение степени ответственности было сильно размыто. Из-за этого суды приравнивали инсайдерскую информацию к служебной.

До 2011 года в качестве наказания нарушителей лишали лицензии, и то не всегда. Затем вступил в силу закон об инсайдерской торговле, который предусматривал наложение штрафа от 300 000 до 500 000 рублей, либо лишение свободы на срок от двух до четырех лет. Кроме того, правонарушитель лишался права занимать должности, связанные с финансами и управлением и развивать собственный бизнес в некоторых сферах, в течение 3-х лет.

Сейчас инсайдеры и инсайдерские сделки попадают под действие закона No 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Если инвестора привлекли по этим статьям к ответственности, то от не сможет устроиться на работу бухгалтером, аналитиком или управляющим в финансовую организацию. Также он не сможет подтвердить квалификацию инвестиционного советника. Центробанк просто откажет ему в сертификате. Человек, нарушивший закон, может получить штраф от 300 тысяч до 1 млн или даже сесть в тюрьму на срок до 6 лет. В России подобными административными и уголовными делами занимается Центральный Банк России, в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Хотя мы можем наблюдать достаточно ужесточение законодательства, уголовное преследование по инсайдерским сделкам до сих пор проходит затруднительно. На текущий момент еще ни разу виновные не компенсировали нанесенный ими ущерб. В основном, такие уголовные дела, даже самые громкие заканчиваются предписаниями. Четверть дел передается на рассмотрение полиции, где единицам выписывают штрафы. На практике даже до них доходит редко. При этом Центральный банк имеет право проводить расследования и самостоятельно выносить решения по штрафам.

На сегодняшний день в России нет целостной системы регулирования инсайдерской торговли, есть только отдельные методы. Из-за этого инсайдерская торговля происходит регулярно, нанося существенный ущерб финансовому рынку и экономике страны. Россия еще на пути к внедрению лучших методов по усилению контроля в этом вопросе.

А что в США?

В Соединенных Штатах с инсайдерской торговлей и манипуляторами рынка борются с 1909 года. Правоохранительные органы непреклонны к тем, кто пользуется секретной информацией для получения личной прибыли или разоблачения конкурентов. Штраф за такое преступление может быть втрое больше от полученной прибыли, а в тюрьму можно сесть на срок до 20 лет.

Законодательство США запрещает использование любых манипулятивных схем, которые могут умышленно изменить стоимость ценных бумаг. Кроме того, нельзя использовать ложные утверждения и те, что вводят в заблуждение относительно финансовых вопросов компании. В борьбе с манипуляторами рынком США разработали тест, который состоит из 4 ступеней. С помощью него комиссия по ценным бумагам проверяет физические лица или компании, чтобы доказать, что правонарушитель влиял на рыночные цены намеренно, что цены были искусственно завышены или занижены именно им.

В отличие от России, в США инсайдерские сделки являются тяжким преступлением. Но в обоих странах со временем законодатели совершенствуют правила в этой сфере. Несмотря на это, случаи нарушения законодательства встречаются все так же часто. Примечательно, что разница по числу нашумевших расследований в США и в России невелика. По статистике в год выявляется не больше 10 случаев инсайдерской торговли. Это может говорить о том, что по сей день эта проблема не решена и остается актуальной. Хотя система позволяет качественно выявлять правонарушителей, большое количество дел по манипулированию рынком не удается выиграть в суде. Поэтому в США также, как и в России, законодательное урегулирование постоянно совершенствуется.